Tóm tắt báo cáo:
- Ngày 4/12, lợi suất trái phiếu chính phủ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng qua. Số liệu đưa ra cho thấy lạm phát của Eurozone đã giảm từ 2,9% trong tháng 10/2023 xuống 2,4% trong tháng 11/2023. Lợi suất trái phiếu chính phủ ở mức thấp và lạm phát hạ nhiệt làm tăng dự đoán cho rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm hơn dự định trước đó.
- Trong khi đó, NHNN đang xem xét về việc kéo dài thời gian thực hiện Thông tư 02 liên quan đến việc giãn thời gian trả nợ, giữ nguyên nhóm nợ và cân nhắc bỏ room tín dụng. Việc kéo dài thời thực hiện Thông tư 02 tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các ngân hàng để cải thiện tốc độ tăng trưởng tín dụng. Tuy vậy, kỳ vọng này dự kiến chỉ xuất hiện vào năm 2024.
- Trong bối cảnh lãi suất huy động tại các ngân hàng giảm xuống mức thấp kỷ lục, dòng tiền tiếp tục đổ mạnh vào thị trường chứng khoán giúp thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên tăng mạnh, đạt giá trị lần lượt là 20,908 tỷ đồng và 991 triệu cổ phiếu. Chỉ số VN-Index cũng ghi nhận tăng khoảng 2% so với động cửa và đóng cửa tại mốc 1.224 điểm. Đáng chú ý dòng tiền có xu hướng chảy mạnh vào nhóm các cổ phiếu truyền thông (8.42%); xây dựng và vật liệu (4.8%).
- Với việc dòng tiền có dấu hiệu quay trở lại thị trường trong tuần qua, sức mạnh của dòng tiền này sẽ được kiểm chứng khi chỉ số VN-Index dần tiếp cận ngưỡng kháng cự mạnh 1.133 điểm. Nhà đầu tư có thể tiếp tục duy trì tỷ trọng cp/tiền mặt ở ngưỡng 30/70, và được khuyến nghị gia tăng tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ trở lại nếu chỉ số VN-Index vượt ngưỡng kháng cự quan trọng 1.133 điểm với thanh khoản thị trường được duy trì tốt, với kì vọng thị trường tiếp tục hướng về ngưỡng kháng cự ngắn hạn tiếp theo ở 1.165 điểm. Trái lại, nếu chỉ số không vượt được ngưỡng 1.133 điểm và để mất ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm dưới áp lực điều chỉnh gia tăng, NĐT có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng danh mục trở lại khi chỉ số VN-Index trở về kiểm tra lại ngưỡng giá tạo đáy 1.020 điểm của tháng 11 với khả năng hình thành kịch bản hai đáy. Các nhóm cổ phiếu nhà đầu tư có thể đặc biệt chú ý trong giai đoạn này: bất động sản khu công nghiệp (KBC, SZC, IDC, VGC), bất động sản (NLG, PDR, DXG, CEO), xây dựng & nguyên vật liệu (HSG, HPG, VCG), chứng khoán (VND, SSI, VCI, VIX) và nhóm cổ phiếu dầu khí (PLX, PVS, PVD).
