BÁO CÁO VĨ MÔ 9T ĐẦU NĂM – NĂM 2023
Một số thông tin vĩ mô quan trọng:
• Chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) ước tính tăng 1,85% so với tháng trước và tăng 6% so với cùng kỳ năm trước. Chỉ số PMI ngành sản xuất Việt Nam tháng 9 đạt 49,7 điểm.
• Tính chung 9 tháng đầu năm 2023, cán cân thương mại hàng hóa ước tính xuất siêu 20,19 tỷ USD. Khu vực có vốn FDI ghi nhận Hoa Kỳ, Trung Quốc, EU, Hàn Quốc tiếp tục đóng vai trò then chốt.
| CTS DỰ BÁO NĂM 2023 | ĐƠN VỊ | TÍCH CỰC | TIÊU CỰC |
| Chỉ số giá tiêu dùng CPI | % yoy | 4,5% | > 4,5% |
| Tỷ giá USD/VND | VNĐ | 24.000 – 24.500 | > 24.500 |
| Lãi suất tái chiết khấu | % yoy | 3,0% | > 3,0% |
| Tăng trưởng tín dụng | % yoy | ≥ 15% | < 15% |
| Tăn trưởng vốn FDI đăng ký mới | % ytd | 15 % | < 15% |
| Giải ngân đầu tư công | % ytd | 80 – 85% | < 80% |
| TĂNG TRƯỞNG GDP | % yoy | 5,8% | < 5,8% |
Chi tiết xin vui lòng, đọc trong file đính kèm dưới đây.
The morning news 30.11.2023
Quốc tế
- Chứng khoán Mỹ đi ngang sau dữ liệu về GDP.
- Chứng khoán châu Âu có diễn biến trái chiều.
- Thái Lan và Singapore mở rộng hợp tác mua bán chứng khoán của nhau nhằm để tăng trưởng giữa các sàn giao dịch chứng khoán của các nước trong khu vực ASEAN.
- Hàn Quốc tăng nguồn cung thủy sản trong nỗ lực ổn định giá cả khi mà áp lực lạm phát tăng cao
Trong nước
- Vnindex có phiên giao dịch tăng 7,37 điểm trong phiên giao dịch ngày 29/11, đóng cửa tại 1.102,80 điểm.
- Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng với giá trị 100,71 tỷ, tập trung ở các cổ phiếu MWG, FUESSVFL, STB.
- CPI tháng 11/2023 tăng 0.25% và lạm phát cơ bản tăng 0.16% so với tháng trước.
Nhận định thị trường: Trong ngắn hạn, chỉ số VN-Index ghi nhận duy trì kịch bản đi ngang trong vùng 1.082 – 1.123 điểm, phiên giao dịch 29.11 ghi nhận diễn biến tăng điểm với số mã cổ phiếu tăng giá vượt trội so với số mã giảm giá. Tuy vậy, diễn biến tăng giá trong phiên giao dịch này chưa có tính chất lan tỏa đều mà chỉ xảy ra ở một số cổ phiếu vốn hóa lớn dầu khí và bất động sản cùng với thanh khoản thị trường duy trì suy giảm, phản ánh dòng tiền tham gia vào thị trường đang trở nên thận trọng hơn. Bên cạnh đó, các chỉ báo kỹ thuật nhìn chung vẫn đang duy trì diễn biến suy yếu, cho thấy áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn vẫn còn có thể tiếp diễn trong các phiên giao dịch tới trong bối cảnh việc chỉ số có duy trì được ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm hay không sẽ quyết định diễn biến xu hướng tiếp theo.
Chiến lược giao dịch: NĐT được khuyến nghị hạ tỷ trọng cp/tiền mặt về ngưỡng 30/70, có thể cân nhắc gia tăng trở lại tỷ trọng cp nắm giữ nếu chỉ số VN-Index vượt vùng kháng cự 1.125 – 1.137 điểm thành công với dòng tiền tham gia mạnh. Ngoài ra, nếu dư địa điều chỉnh hiện tại tiếp tục gia tăng và chỉ số để mất ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm, NĐT được khuyến nghị sẵn sàng gia tăng mạnh tỷ trọng danh mục trở lại khi chỉ số VN-Index trở về kiểm tra lại ngưỡng giá tạo đáy 1.020 điểm của tháng 11 với khả năng hình thành kịch bản hai đáy. Các nhóm cổ phiếu nhà đầu tư có thể đặc biệt chú ý trong giai đoạn này: BĐS khu công nghiệp (KBC, SZC, IDC, VGC), bất động sản (NLG, PDR, DXG, CEO), xây dựng & nguyên vật liệu (HSG, HPG, VCG), chứng khoán (VND, SSI, VCI, VIX) và nhóm cổ phiếu dầu khí (PLX, PVS, PVD).
The morning news 29.11.2023
Quốc tế
- Chứng khoán Mỹ tăng điểm khi những nhận xét ôn hòa từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã thúc đẩy đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất.
- Chứng khoán châu Âu có diễn biến giảm điểm.
- Các nhà đầu tư đang bán các tháo đồng đô la Mỹ với tốc độ nhanh nhất trong một năm vì họ dự kiến lãi suất sẽ thấp hơn vào năm tới sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ kết thúc chiến dịch tăng lãi suất mạnh mẽ.
- Nền kinh tế Trung Quốc cho thấy sức mạnh với mức tăng trưởng 4,9% trong quý 3 và sự ổn định của đồng nhân dân tệ.
Trong nước
- Vnindex có phiên giao dịch tăng 7,37 điểm trong phiên giao dịch ngày 28/11, đóng cửa tại 1.095,43 điểm.
- Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng với giá trị 46,59 tỷ, tập trung ở các cổ phiếu DGC, VHM, VPB.
- Quốc hội vừa chính thức thông qua Luật Kinh doanh bất động sản (sửa đổi), có hiệu lực từ ngày 1/1/2025.
Nhận định thị trường: Trong ngắn hạn, chỉ số VN-Index ghi nhận duy trì kịch bản đi ngang với chiều hướng điều chỉnh trong vùng 1.082 – 1.123 điểm, phiên giao dịch 28.11 ghi nhận diễn biến điều chỉnh giảm điểm trong phần lớn thời gian với số mã cổ phiếu giảm giá chiếm ưu thế khiến chỉ số có lúc để mất ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm. Tuy vậy, chỉ số kết phiên đóng cửa tăng điểm nhờ dòng tiền bắt đáy tham gia vào tích cực hơn kéo chỉ số về lại và đóng cửa trên ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm. Bên cạnh đó, các chỉ báo kỹ thuật đều đang duy trì diễn biến suy yếu tiêu cực, cho thấy áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn vẫn còn có thể tiếp diễn trong các phiên giao dịch tới đồng thời việc chỉ số có duy trì được ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm hay không sẽ quyết định diễn biến xu hướng tiếp theo. Thanh khoản thị trường ghi nhận duy trì suy giảm so với trung bình 10 phiên giao dịch phản ánh dòng tiền tham gia vào thị trường đang thận trọng hơn.
Chiến lược giao dịch: NĐT được khuyến nghị hạ tỷ trọng cp/tiền mặt về ngưỡng 30/70, có thể cân nhắc gia tăng trở lại tỷ trọng cp nắm giữ nếu chỉ số VN-Index vượt vùng kháng cự 1.125 – 1.137 điểm thành công với dòng tiền tham gia mạnh. Ngoài ra, nếu dư địa điều chỉnh hiện tại tiếp tục gia tăng và chỉ số để mất ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm, NĐT được khuyến nghị sẵn sàng gia tăng mạnh tỷ trọng danh mục trở lại khi chỉ số VN-Index trở về kiểm tra lại ngưỡng giá tạo đáy 1.020 điểm của tháng 11 với khả năng hình thành kịch bản hai đáy. Các nhóm cổ phiếu nhà đầu tư có thể đặc biệt chú ý trong giai đoạn này: BĐS khu công nghiệp (KBC, SZC, IDC, VGC), bất động sản (NLG, PDR, DXG, CEO), xây dựng & nguyên vật liệu (HSG, HPG, VCG) và nhóm cổ phiếu chứng khoán (VND, SSI, VCI, VIX).
The morning news 28.11.2023
Quốc tế
- Chứng khoán Mỹ giảm điểm nhẹ trước loạt sự kiện, số liệu kinh tế quan trọng sắp tới.
- Chứng khoán châu Âu có diễn biến giảm điểm.
- Giá dầu Brent xuống quanh mức 80 USD/thùng trong sáng 27/11, khi giới đầu tư chờ đợi các nhà sản xuất lớn đạt được thỏa thuận hạn chế nguồn cung đến năm 2024 vào cuối tuần này.
- Theo Bloomberg, thế giới đang phải đối mặt với “cơn sóng thần nợ” với việc lợi suất trái phiếu tăng đáng kể ở các nước phát triển, cùng với đó doanh số bán trái phiếu chính phủ có thể tăng thêm trong năm tới khi thâm hụt ngân sách tăng vọt trên khắp thế giới.
Trong nước
- Vnindex có phiên giao dịch giảm 7,55 điểm trong phiên giao dịch ngày 27/11, đóng cửa tại 1.088,06 điểm.
- Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng với giá trị 39,76 tỷ, tập trung ở các cổ phiếu HPG, VPB, PVD.
- Thủ tướng: “Dồn lực” đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công, quyết tâm giải ngân ít nhất 95% kế hoạch được giao.
Nhận định thị trường: Trong ngắn hạn, chỉ số VN-Index đang ghi nhận duy trì kịch bản đi ngang với chiều hướng điều chỉnh trong vùng 1.082 – 1.123 điểm, phiên giao dịch 27.11 ghi nhận kịch bản điều chỉnh giảm điểm với số mã cổ phiếu giảm giá chiếm ưu thế mặc dù chỉ số vẫn duy trì được trên ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm. Bên cạnh đó, các chỉ báo kỹ thuật đều đang duy trì diễn biến suy yếu tiêu cực, cho thấy áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn vẫn còn có thể tiếp diễn trong các phiên giao dịch tới đồng thời việc chỉ số có duy trì được ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm hay không sẽ quyết định diễn biến xu hướng tiếp theo. Thanh khoản thị trường ghi nhận suy giảm khoảng 30% so với trung bình 10 phiên giao dịch phản ánh dòng tiền tham gia vào thị trường đang trở nên thận trọng hơn.
Chiến lược giao dịch: NĐT được khuyến nghị duy trì tỷ trọng cp/tiền mặt 50/50, có thể cân nhắc gia tăng thêm tỷ trọng cp nắm giữ nếu ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm được duy trì và không để mất; hoặc trong trường hợp chỉ số VN-Index vượt vùng kháng cự 1.125 – 1.137 điểm thành công với dòng tiền tham gia mạnh. Trái lại, nếu dư địa điều chỉnh hiện tại tiếp tục gia tăng và chỉ số để mất ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm, NĐT cân nhắc thực hiện đóng vị thế và giảm tỷ trọng nắm giữ trong bối cảnh chỉ số có thể quay trở lại kiểm tra ngưỡng giá tạo đáy 1.020 điểm của tháng 11. Các nhóm cổ phiếu nhà đầu tư có thể đặc biệt chú ý trong giai đoạn này: BĐS khu công nghiệp (KBC, SZC, IDC, VGC), bất động sản (NLG, PDR, DXG, CEO), xây dựng & nguyên vật liệu (HSG, HPG, VCG) và nhóm cổ phiếu chứng khoán (VND, SSI, VCI, VIX).
WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 27TH NOVEMBER, 2023
Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 27th November, 2023 with the executive summary presented below:
- OPEC+ has announced the postponement of its ministerial meeting from November 24th to November 30th, which has temporarily halted the recovery of global oil prices, maintaining them around $80 USD as of November 24th. The deferred meeting also indicates internal tensions among the alliance members.
- Meanwhile, the Chinese government is considering injecting 1 trillion CNY to rescue the real estate market for the renovation of slums and affordable housing in the country. If implemented, this plan would mark a significant step in the authorities’ efforts to prevent the largest real estate downturn in decades.
- The VN-Index in the past week recorded a decline of 0.51% as selling pressure continued to increase sharply in the face of a series of negative information related to violations at SCB and Tan Hiep Phat, and the P/E ratio of some industry groups reached levels equivalent to the period in 2022, causing the VN-Index to drop sharply to the 1,067-point mark at times. However, bottom-fishing activities were strong, especially in the VN30 group, helping to narrow the decline towards the end of the week. Meanwhile, money continued to flow into the market in a stable manner, with liquidity and average trading value per session reaching values of 897 million shares and 18,396 billion VND, respectively. It is worth noting that selling pressure showed strong signs of increase in the communication and financial services stock groups, with decreases of 11.03% and 5.26%, respectively.
- The VN-Index may continue to face prolonged corrective pressure; whether the index maintains the support level of 1,082 points will determine the market’s next trend. Investors are advised to continue monitoring and wait for a stable development of the VN-Index. They might consider increasing their holdings if the support level of 1,082 is maintained. On the contrary, if the current corrective pressure increases, and the VN-Index closes below the support level of 1,082 points, investors are recommended to close positions and reduce holdings, considering the possibility of the index revisiting the November support level of 1,020 points.
Bản tin chiến lược đầu tư tuần 27.11 – 01.12.2023
Tóm tắt báo cáo:
- Theo công bố của OPEC+, nhóm này đã hoãn cuộc họp cấp bộ trưởng vào ngày 24.11 và sẽ tổ chức cuộc họp trực tuyến thay thế vào ngày 30.11. Việc OPEC+ hoãn cuộc họp khiến đà hồi phục của giá dầu thế giới tạm dừng và đang duy trì ở mốc 80 USD tính đến ngày 24/11. Cuộc họp bị hoãn cũng cho thấy sự rạn nứt đang xảy ra giữa các thành viên liên minh.
- Trong khi đó, chỉ số DXY tiếp tục xu hướng giảm trong tuần 20.11 – 24.11 khi thị trường nghiêng về kịch bản Fed sẽ tiếp tục dừng tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 12/2023 và có đợt cắt giảm lãi suất sớm nhất vào quý II/2024. Tại Việt Nam, NHNN cũng đã tiến hành hạ mức tỷ giá trung tâm xuống 23.927 VNĐ.
- Chỉ số VN-Index trong tuần qua ghi nhận giảm 0,51% khi lực bán tiếp tục gia tăng mạnh trước hàng loạt thông tin tiêu cực được công bố trong tuần liên quan đến các sai phạm tại SCB và Tân Hiệp Phát và chỉ số P/E của một số nhóm ngành đạt mức cao tương đương giai đoạn năm 2022, khiến chỉ số VN-Index có thời điểm giảm mạnh về mốc 1,067 điểm. Tuy vậy, dòng tiền bắt đáy hoạt động mạnh mẽ, đặc biệt là tại nhóm VN30 giúp đà giảm được thu hẹp vào phiên cuối tuần. Trong khi đó, dòng tiền đổ vào thị trường tiếp tục được duy trì ổn định với thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên đạt giá trị lần lượt 897 triệu cổ phiếu và 18,396 tỷ đồng. Đáng chú ý, lực bán có dấu hiệu gia tăng mạnh tại nhóm cổ phiếu ngành truyền thông và dịch vụ tài chính, với mức giảm lần lượt là 11.03% và 5.26%.
- Chỉ số VN-Index có thể tiếp tục chịu dư địa áp lực điều chỉnh kéo dài; theo đó việc chỉ số có duy trì được ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm hay không sẽ quyết định diễn biến xu hướng tiếp theo của thị trường. Nhà đầu tư được khuyến nghị tiếp tục theo dõi, chờ đợi diễn biến ổn định của chỉ số VN-Index, có thể cân nhắc gia tăng thêm tỷ trọng nắm giữ nếu ngưỡng hỗ trợ 1.082 được duy trì và không để mất. Trái lại, nếu dư địa điều chỉnh hiện tại tiếp tục gia tăng và chỉ số VN-Index đóng cửa để mất ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm, nhà đầu tư được khuyến nghị thực hiện đóng vị thế và giảm tỷ trọng nắm giữ trong bối cành chỉ số có thể quay trở lại kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ tạo đáy 1.020 điểm của tháng 11.
The morning news 27.11.2023
Quốc tế
- Chứng khoán Mỹ tăng điểm 4 tuần liên tiếp khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ chạm mức thấp nhất trong nhiều tháng.
- Chứng khoán châu Âu có diễn biến tăng điểm.
- Lệnh trừng phạt của phương Tây đã không thể ngăn chặn được kinh tế Nga tăng trưởng, hiện đã tăng trưởng nhanh gấp 3 lần và được dự đoán sẽ vượt xa tốc độ tăng trưởng của Khu vực đồng Euro.
- Tập đoàn tài chính khổng lồ Trung Quốc nguy cơ vỡ nợ, làm dấy lên lo ngại rằng cuộc khủng hoảng bất động sản trầm trọng có thể đang lan sang ngành ngân hàng ngầm trị giá 1 nghìn tỷ USD.
Trong nước
- Vnindex có phiên giao dịch tăng 7,12 điểm trong phiên giao dịch ngày 24/11, đóng cửa tại 1.095,61 điểm.
- Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng với giá trị 398,63 tỷ, tập trung ở các cổ phiếu DGC, SSI, NLG.
- Moody’s chính thức tham gia vào thị trường xếp hạng tín nhiệm của Việt Nam.
Nhận định thị trường: Trong ngắn hạn, chỉ số VN-Index đang ghi nhận duy trì kịch bản đi ngang với chiều hướng điều chỉnh trong vùng 1.082 – 1.123 điểm, phiên giao dịch ngày 24/11 đóng cửa với mẫu hình nến cho thấy lực cầu bắt đáy của dòng tiền tham gia vào giúp chỉ số đóng cửa vẫn duy trì được trên ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm. Tuy nhiên các chỉ báo kỹ thuật đều đang duy trì diễn biến suy yếu tiêu cực, cho thấy áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn vẫn còn có thể tiếp diễn trong các phiên giao dịch tới đồng thời việc chỉ số có duy trì được ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm hay không sẽ quyết định diễn biến xu hướng tiếp theo.
Chiến lược giao dịch: NĐT được khuyến nghị duy trì tỷ trọng cp/tiền mặt 50/50, có thể cân nhắc gia tăng thêm tỷ trọng cp nắm giữ nếu ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm được duy trì và không để mất; hoặc trong trường hợp chỉ số VN-Index vượt vùng kháng cự 1.125 – 1.137 điểm thành công với dòng tiền tham gia mạnh. Trái lại, nếu dư địa điều chỉnh hiện tại tiếp tục gia tăng và chỉ số để mất ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm, NĐT cân nhắc thực hiện đóng vị thế và giảm tỷ trọng nắm giữ trong bối cảnh chỉ số có thể quay trở lại kiểm tra ngưỡng giá tạo đáy 1.020 điểm của tháng 11. Các nhóm cổ phiếu được chúng tôi đánh giá cao giai đoạn này: BĐS KCN (KBC, SZC, IDC, VGC), BĐS (NLG, PDR, DXG, CEO), Xây dựng & NVL (HSG, HPG, VCG) và nhóm chứng khoán (VND, SSI, VCI, VIX).
The morning news 24.11.2023
Quốc tế
- Thị trường chứng khoán Mỹ nghỉ lễ Tạ ơn trong ngày giao dịch 23/11.
- Chứng khoán châu Âu có diễn biến tăng điểm.
- OPEC+ trì hoãn cuộc họp cấp bộ trưởng đã làm dấy lên quan điểm cho rằng các nhà sản xuất có thể cắt giảm sản lượng ít hơn dự tính trước đó.
- Trung Quốc gấp rút bổ sung 446 tỷ USD để chấm dứt khó khăn ngành bất động sản.
Trong nước
- Vnindex có phiên giao dịch giảm 25,33 điểm trong phiên giao dịch ngày 23/11, đóng cửa tại 1.088,49 điểm.
- Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng với giá trị 445,81 tỷ, tập trung ở các cổ phiếu VPB, VHM, FUESSVFL.
- Luật Các tổ chức tín dụng (sửa đổi): Hoàn thiện khung pháp luật để chấm dứt tình trạng sở hữu chéo.
Nhận định thị trường: Trong ngắn hạn, chỉ số VN-Index ghi nhận kịch bản diễn biến giảm điểm mạnh với chỉ số bất ngờ chịu áp lực bán lớn về gần cuối phiên với lực bán trải đều ra ở tất cả các nhóm ngành cổ phiếu trong bối cảnh các chỉ báo kỹ thuật cũng đang ghi nhận diễn biến suy yếu. Theo đó, chỉ số VN-Index đang tiệm cận với hỗ trợ 1.082 điểm của biên độ đi ngang 1.082 – 1.123 điểm được duy trì trong hai tuần giao dịch vừa qua. Với dư địa điều chỉnh hiện tại có thể duy trì gia tăng, chỉ số trong phiên giao dịch cuối tuần 24.11 sẽ kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm đồng thời sẽ quyết định xu hướng diễn biến tiếp theo.
Chiến lược giao dịch: NĐT được khuyến nghị duy trì tỷ trọng cp/tiền mặt 50/50, có thể cân nhắc gia tăng thêm tỷ trọng cp nắm giữ nếu ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm được duy trì và không để mất; hoặc trong trường hợp chỉ số VN-Index vượt kháng cự 1.125 – 1.137 điểm thành công với dòng tiền tham gia mạnh. Trái lại, nếu dư địa điều chỉnh hiện tại tiếp tục gia tăng và kéo dài, NĐT cân nhắc đóng vị thế và giảm tỷ trọng nắm giữ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 1.082 điểm, chỉ số có thể quay trở lại kiểm tra mốc 1.020 điểm. Các nhóm cổ phiếu được chúng tôi đánh giá cao giai đoạn này: BĐS khu công nghiệp (KBC SZC VGC), bất động sản (NLG PDR DXG CEO), xây dựng & nguyên vật liệu (HSG HPG VCG) và nhóm cổ phiếu chứng khoán (VND VCI).