Category: Báo cáo chiến lược

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 11.03 – 15.03.2024

Tóm tắt báo cáo:

• Bài phát biểu của chủ tịch Fed Powell ngày 07/03 cho biết các quan chức Fed vẫn rất quan ngại về rủi ro từ lạm phát và không muốn nới lỏng chính sách quá nhanh chóng. Thị trường đang kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu giảm lãi suất từ tháng 06/2024 và sẽ giảm 4 đợt trong năm nay (mỗi đợt 25 điểm cơ bản). Trong khi đó, Fed dự báo có 3 đợt giảm lãi suất. Chỉ số DXY cũng ghi nhận giảm 1.15% trong tuần qua và đóng cửa tại mốc 102.7 điểm.
• Trong tuần qua, dòng tiền tiếp tục chảy mạnh vào thị trường trong giai đoạn đầu tuần trước khi lực bán đột ngột dâng cao vào phiên 08/03 tại nhóm VN30, khiến chỉ số VN-Index ghi nhận giảm 0.87% so với tuần trước và động cửa tại mốc 1,047 điểm. Trong khi đó, thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên đều ghi nhận tăng mạnh, đạt giá trị lần lượt là 1,124 triệu cổ phiếu và 27,089 tỷ đồng. Dòng tiền ghi nhận rút ra mạnh nhất tại nhóm ô tô và phụ tùng (-0.54%) và nhóm ngân hàng (-0.45%).
• Với việc áp lực chốt lãi gia tăng mạnh trong tuần trước đồng thời tỷ giá USD/VND trên thị trường tự do đang duy trì ở mức cao kỷ lục, tâm lý nhà đầu tư sẽ dần trở nên thận trọng hơn khiến thị trường dự kiến giảm điểm trong tuần 11.03 – 15.03, với ngưỡng hỗ trợ gần nhất nằm tại mốc 1,245 – 1,250 điểm. Nhà đầu tư được khuyến nghị hạtỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt về mức 70/30với các cổ phiếu mua mới đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại vùng điểm 1,245 – 1,250 điểm.
  • Trường hợp chỉ số ghi nhận dòng tiền bắt đáy mạnh và không đánh mất hỗ trợ này, thị trường khả năng cao bắt đầu quá trình tạo nền mới tại đây.
  • Trường hợp hỗ trợ này không phát huy được hiệu quả, thị trường sẽ tìm về ngưỡng hỗ trợ tiếp theo nằm tại vùng 1,228 – 1.233 điểm.
• Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
  • Đầu tư công: HHV
  • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
  • Bất động sản: TCH, DIG
  • Bán lẻ: DGW, MWG, MSN
  • Thép: HSG
  • Cảng biển: HAH
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB, VPB
  • Năng lượng: PC1
  • Dệt may: TNG
  • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
  • Dầu khí: BSR
  • Khác: GVR, GEX, PNJ

WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 4TH MARCH, 2024

Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 4th March, 2024 with the executive summary presented below:

• According to S&P Global, the Purchasing Managers’ Index (PMI) for Vietnam’s manufacturing sector reached 50.4 in February, slightly up from 50.3 in January, marking the second consecutive month above the 50-point threshold. Particularly positive aspects of the latest PMI survey include a rebound in employment and business confidence reaching its highest level in a year. However, overall growth remains relatively weak, leading companies to continue exercising caution in their purchasing activities and inventory management.
• During the past week, there was a continued influx of funds into the market, boosting liquidity and average trading value per session to 978 million shares and 23,315 billion dong, respectively. In terms of industry sectors, the financial services sector saw a strong inflow of funds, with a growth of 4.37%, while the basic materials sector also experienced significant investment, recording a growth of 6.9%.
• With the continued strong influx of funds into the market for the second consecutive week, with the average trading value per session exceeding 20,000 billion dong, the VN-Index is forecasted to maintain its upward trend in the week of 04.03 – 08.03. Investors are advised to increase their stock/cash ratio to 90/10 and monitor the market’s movements at the 1,255-point level.
  • If this resistance level is surpassed with sustained positive inflows of funds, the index is likely to continue its upward trend and head towards the resistance zone of 1,265 to 1,270 points.
  • In case the index fails to surpass this resistance level, it is likely to retreat to the short-term support at the range 1,200 – 1,212 points and consolidate around this level.
• Some of the noteworthy stock groups at this time include:
  • Government Infrastructure: HHV
  • Securities: HCM, SHS, VIX, SSI
  • Real estate: TCH, DIG, CEO
  • Retail: DGW, MWG, MSN
  • Steel: HSG
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB, VPB
  • Textile: TNG
  • Industrialized Real Estate: IDC
  • Energy: PC1
  • Petrolium: BSR
  • Others: GVR, PNJ, GEX, DBC

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 04.03 – 08.03.2024

Tóm tắt báo cáo:

• Theo S&P Global, chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) ngành sản xuất Việt Nam đạt kết quả 50,4 trong tháng 2, tăng nhẹ so với 50,3 điểm của tháng 1 và nằm trên ngưỡng 50 điểm tháng thứ hai liên tiếp. Các yếu tố đặc biệt tích cực của kỳ khảo sát PMI mới nhất là việc làm tăng trở lại và niềm tin kinh doanh đạt mức cao nhất trong một năm. Tuy nhiên, mức tăng trưởng tổng thể vẫn tương đối yếu, và điều này khiến các công ty tiếp tục thận trọng trong hoạt động mua hàng và duy trì hàng tồn kho.
• Trong tuần qua, dòng tiền tiếp tục chảy vào thị trường giúp thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên đạt giá trị lần lượt là 978 triệu cổ phiếu và 23,315 tỷ đồng. Về nhóm ngành, dòng tiền ghi nhận chảy mạnh vào nhóm tài nguyên cơ bản (6.9%) và dịch vụ tài chính (4.37%).
• Với việc dòng tiền tiếp tục chảy mạnh vào thị trường với tuần thứ hai liên tiếp giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên đạt trên 20,000 tỷ đồng, chỉ số VN-Index dự báo tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm trong tuần 04.03 – 08.03. Nhà đầu tư được khuyến nghị nângtỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở mức 90/10với các cổ phiếu mua mới đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại mốc 1,255 điểm.
  • Trường hợp ngưỡng kháng cự này được vượt qua với dòng tiền duy trì tốt, chỉ số khả năng cao tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm và hướng về vùng kháng cự 1,265 – 1,270 điểm.
  • Trường hợp chỉ số không vượt qua ngưỡng kháng cự này khả năng cao sẽ quay về vùng hỗ trợ ngắn hạn 1,200 -1,212 điểm và xây nền tích lũy tại đây
• Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
  • Đầu tư công: HHV
  • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI
  • Bất động sản: TCH, DIG, CEO
  • Bán lẻ: DGW, MWG, MSN
  • Thép: HSG
  • Cảng biển: HAH
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB, VPB
  • Năng lượng: PC1
  • Dệt may: TNG
  • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
  • Dầu khí: BSR
  • Khác: GVR, GEX, PNJ

WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 26TH FEBRUARY, 2024

Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 26th February, 2024 with the executive summary presented below:

• In the two sessions on February 20th and 21st, the State Bank of Vietnam (SBV) injected more than 6,000 billion VND through the Open Market Operations (OMO) channel to a member, with an interest rate of 4% per annum and a term of 7 days. The increasing interbank interest rates, along with the SBV’s need to inject money through the OMO channel, may indicate that liquidity is no longer in a state of excess as it was in the second half of 2023.
• During the past week, capital continued to flow into the market, boosting liquidity and the average trading value per session to 1.04 billion shares and 23,681 billion VND respectively. However, increasing profit-taking pressure and concerns about the sharp appreciation of the USD/VND exchange rate caused the market to decline sharply in the session on February 23rd, erasing the gains from previous sessions. In terms of sectors, capital flow was particularly strong into the chemical (8.43%) and real estate (6.33%) sectors.
• With investors becoming more cautious following the sharp decline on February 23rd, the VN-Index is expected to consolidate sideways within the narrow range of 1,200 to 1,220 during the week of February 26th to March 1st, 2024. Investors are advised to decrease a stock/cash ratio of 70/30 while monitoring market developments around the 1,212 level.
  • If this resistance level is surpassed with sustained positive inflows of funds, the index is likely to continue its upward trend and head towards the resistance zone of 1,247 to 1,255 points.
  • In case the index fails to surpass this resistance level, it is likely to retreat to the short-term support at 1,174 points and consolidate around this level.
• Some of the noteworthy stock groups at this time include:
  • Government Infrastructure: HHV
  • Securities: HCM, SHS, VIX, SSI
  • Real estate: TCH, DIG
  • Retail: DGW, MWG
  • Steel: HSG
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
  • Textile: TNG
  • Industrialized Real Estate: IDC
  • Energy: PC1
  • Others: GVR, PNJ, GEX, DBC

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 26.02 – 01.03.2024

Tóm tắt báo cáo:

• Trong hai phiên 20/2 và 21/2, NHNN đã bơm tổng cộng hơn 6.000 tỷ đồng qua kênh OMO  cho một thành viên, với lãi suất 4%/năm và kỳ hạn 7 ngày. Những diễn biến tăng của lãi suất liên ngân hàng, cùng với việc NHNN phải bơm tiền qua kênh OMO có thể là dấu hiệu cho thấy thanh khoản không còn trong trạng thái quá dư thừa như nửa cuối năm 2023.
• Trong tuần qua, dòng tiền tiếp tục chảy vào thị trường giúp thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên tăng mạnh, đạt giá trị lần lượt là 1.04 tỷ cổ phiếu và 23,681 tỷ đồng. Tuy vậy, áp lực chốt lãi gia tăng và lo ngại diễn biến tăng mạnh của tỷ giá ISD/VND đã khiến thị trường giảm mạnh trong phiên 23/02, thổi bay thành  quả của các phiên  tăng điểm trước đó. Về nhóm ngành, dòng tiền ghi nhận chảy mạnh vào nhóm hóa chất (8.43%) và bất động sản (6.33%).
• Với việc tâm lý nhà đầu tư dần trở nên thận trọng hơn sau phiên giảm mạnh ngày 23/02, chỉ số VN-Index dự kiến sẽ tích lũy đi ngang trong biên độ hẹp 1,200 – 1,220 trong tuần 26.02 – 01.03.2024. Nhà đầu tư được khuyến nghị hạtỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở mức 70/30đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại mốc 1,212 điểm.
  • Trường hợp ngưỡng kháng cự này được vượt qua với dòng tiền duy trì tốt, chỉ số khả năng cao tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm và hướng về vùng kháng cự 1,247 – 1,255 điểm.
  • Trường hợp chỉ số không vượt qua ngưỡng kháng cự này khả năng cao sẽ quy về hỗ trợ ngắn hạn 1,174 điểm và xây nền tích lũy tại đây
• Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
  • Đầu tư công: HHV
  • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI
  • Bất động sản: TCH, DIG
  • Bán lẻ: DGW, MWG
  • Thép: HSG
  • Cảng biển: HAH
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
  • Năng lượng: PC1
  • Dệt may: TNG
  • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
  • Khác: GVR, GEX, PNJ

WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 19TH FEBRUARY, 2024

Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 19th February, 2024 with the executive summary presented below:

• According to the US Department of Labor, the Consumer Price Index (CPI) in the US has increased by 0.3% compared to the previous month and by 3.1% compared to the same period last year, higher than the forecast of economists of 0.2% and 2.9% respectively. The Fed is expecting inflation to return to its target of 2%, as they believe that housing prices will decline this year. The stronger-than-expected increase in January could be a major concern, as the central bank is trying to loosen monetary policy – something that has been tightened the most in over two decades.
• During the past week, funds continued to flow into the market, boosting liquidity and average trading value per session slightly, reaching values of 774 million shares and 17.394 trillion dong, respectively. The VN-Index successfully surpassed the resistance level of 1,200 points with the support of capital inflows, ending the week at 1,209 points, up 0.98% compared to the previous week. In terms of sectors, funds were seen flowing strongly into the media sector (1.83%) and basic resources (1.69%).
• With the domestic exchange rate starting to show signs of increasing back to levels equivalent to the late 2023 period and profit-taking pressure tending to rise from the end of last week, investor sentiment is expected to become more cautious. The VN-Index is expected to fluctuate around the resistance level of 1,220 points during the week of February 19th to 23rd, 2024. Investors are advised to increase their equity/cash ratio to 80/20 while monitoring market developments at the 1,212-point level.
  • If this resistance level is surpassed with sustained positive inflows of funds, the index is likely to continue its upward trend and head towards the resistance zone of 1,247 to 1,255 points.
  • In case the index fails to surpass this resistance level, it is likely to retreat to the short-term support at 1,174 points and consolidate around this level.
• Some of the noteworthy stock groups at this time include:
  • Government Infrastructure: HHV
  • Securities: HCM, SHS, VIX, SSI
  • Real estate: TCH, DIG
  • Retail: DGW, MWG
  • Steel: HSG
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
  • Textile: TNG
  • Industrialized Real Estate: IDC
  • Energy: PC1
  • Others: GVR, PNJ, GEX, DBC

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 19.02 – 23.02.2024

Tóm tắt báo cáo:

• Theo Bộ Lao động Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại Mỹ đã tăng 0.3% so với tháng trước và 3.1% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự báo của các chuyên gia là 0.2% và 2.9%. Fed đang kỳ vọng rằng lạm phát sẽ giảm trở lại mục tiêu 2%, do họ tin rằng giá nhà ở sẽ lao dốc trong năm nay. Mức tăng mạnh hơn dự báo trong tháng 1 có thể là vấn đề lớn, do ngân hàng trung ương đang tìm cách nới lỏng bớt chính sách tiền tệ – thứ vốn đang bị thắt chặt mạnh nhất trong vòng hơn 2 thập kỷ qua.
• Trong tuần qua, dòng tiền tiếp tục chảy vào thị trường giúp thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên tăng nhẹ, đạt giá trị lần lượt là 774 triệu cổ phiếu và 17,394 tỷ đồng. Việc chỉ số VN-Index chinh phục thành công kháng cự 1,200 điểm với sự ủng hộ của dòng tiền giúp chỉ số kết tuần tại mốc 1,209 điểm, tương ứng tăng 0.98% so với tuần trước. Về nhóm ngành, dòng tiền ghi nhận chảy mạnh vào nhóm truyền thông (1.83%) và tài nguyên cơ bản (1.69%).
• Với việc tỷ giá trong nước bắt đầu ghi nhận tăng trở lại về mức tương đương giai đoạn cuối năm 2023 và áp lực chốt lãi có xu hướng gia tăng từ phiên cuối tuần qua, tâm lý nhà đầu tư dự kiến sẽ trở nên thận trọng hơn, với chỉ số VN-Index giằng co quanh kháng cự 1,220 điểm trong tuần 19.02 – 23.02.2024. Nhà đầu tư được khuyến nghị tăngtỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt lên mức 80/20đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại mốc 1,212 điểm.
  • Trường hợp ngưỡng kháng cự này được vượt qua với dòng tiền duy trì tốt, chỉ số khả năng cao tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm và hướng về vùng kháng cự 1,247 – 1,255 điểm.
  • Trường hợp chỉ số không vượt qua ngưỡng kháng cự này khả năng cao sẽ quy về hỗ trợ ngắn hạn 1,174 điểm và xây nền tích lũy tại đây
• Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
  • Đầu tư công: HHV
  • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI
  • Bất động sản: TCH, DIG
  • Bán lẻ: DGW, MWG
  • Thép: HSG
  • Cảng biển: HAH
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
  • Năng lượng: PC1
  • Dệt may: TNG
  • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
  • Khác: GVR, GEX, PNJ

BÁO CÁO CHÀO XUÂN GIÁP THÌN – 2024

Tóm tắt báo cáo:

Một số thông tin vĩ mô quan trọng:

• Tăng trưởng kinh tế thế giới dự báo sẽ phục hồi nhẹ trong năm 2024 ở mức khoảng 3%, đây là mức nền thấp trong những năm trở lại đây, phản ảnh các quốc gia đang phải đối mặt với những thách thức lớn.
• Các tổ chức đều đồng loạt đưa ra nhận định về dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu trong năm 2024 trong khoảng 2,9%-3,1%.
• Chỉ số sản xuất PMI toàn cầu trong giai đoạn cuối năm 2023 đang có xu hướng cải thiện so với thời điểm cuối năm 2022 và đầu năm 2023. Hiện tại, chỉ số PMI hỗn hợp đạt 50,4 cho thấy tăng trưởng thương mại toàn cầu đang phục hồi mặc dù tốc độ còn tương đối chậm, tuy nhiên có thể thấy các biện pháp kích cầu kinh tế của chính phủ các nước đã bắt đầu phát huy tác dụng. Tiến hành phân tách chỉ số PMI, thì PMI của nhóm ngành sản xuất trên thế giới đang tăng trưởng dè chừng hơn nhóm ngành dịch vụ khoảng 0,6 – 1 điểm.
• Các nhóm ngành được chúng tôi cho là tiềm năng trong 2024 bao gồm: Thép, Bất động sản KCN, Ngân hàng và Bán lẻ.
• Chi tiết xin vui lòng, đọc trong file đính kèm dưới đây.

WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 02ND FEBRUARY, 2024

Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 02 nd February, 2024 with the executive summary presented below:

• During the meeting on January 31, the Fed decided to keep interest rates unchanged for the fourth consecutive time in the range of 5.25% – 5.5%. In the statement after the meeting, the Fed mentioned that they have no plans to cut interest rates as inflation still exceeds the central bank’s target of 2%. The Fed’s statement after the meeting completely dashed the hopes of traders expecting an early rate cut before a recession occurs. Major markets worldwide responded negatively, with notable declines in indices such as the Dow Jones (down 0.82%), Nasdaq (down 2.23%), and S&P 500 (down 1.61%).
• During the past week, funds continued to flow strongly into the market, boosting liquidity and the average trading value per session, reaching 730 million shares and 17,730 billion VND, respectively. Profit-taking pressure increased at the beginning of the week before easing later, leading to the Vn-Index closing the week at 1,172 points, down 0.27% compared to the previous week. In terms of sectors, funds showed strong inflows into the chemical group (9.45%) and the automobile and spare parts group (6.60%).
• With the approaching Tet Lunar New Year holiday and the market’s cautious sentiment following the Federal Reserve’s policy statement in January, the Vn-Index is expected to continue moving sideways within the narrow range of 1,165 to 1,185 points in the week from February 5th to February 7th, 2024. Investors are advised to maintain a stock/cash ratio at 70/30 as the index continues its sideways trend within the range of 1,16x to 1,18x points.
• Some of the noteworthy stock groups at this time include:
  • Government Infrastructure: HHV
  • Securities: HCM, SHS, VIX
  • Real estate: TCH, DIG
  • Retail: DGW, MWG
  • Steel: HSG
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
  • Textile: TNG
  • Industrialized Real Estate: IDC
  • Energy: PC1
  • Others: GVR, PNJ, GEX, DBC

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 05.02 – 07.02.2024

Tóm tắt báo cáo:

• Trong cuộc họp ngày 31/01, Fed đã quyết định giữ nguyên mức lãi suất lần thứ tư liên tiếp trong khoảng từ 5,25% – 5,5%. Tuyên bố sau cuộc họp, Fed cho biết họ chưa có kế hoạch cắt giảm lãi suất khi lạm phát vẫn vượt mục tiêu của ngân hàng trung ương là 2%. Tuyên bố của Fed sau cuộc họp hoàn toàn làm tiêu tan hy vọng của các nhà giao dịch muốn ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất sớm hơn trước khi xảy ra suy thoái. Các thị trường lớn trên thế giới đều phản ứng tiêu cực, tiêu biểu là chỉ số Dow Jones giảm 0.82%, Nasdaq giảm 2.23% và S&P 500 giảm 1.61%.
• Trong tuần qua, dòng tiền tiếp tục chảy mạnh vào thị trường giúp thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên tăng mạnh, đạt giá trị lần lượt là 730 triệu cổ phiếu và 17,730 tỷ đồng. Áp lực chốt lãi tiếp tục gia tăng vào giai đoạn đầu tuần trước khi hạ nhiệt sau đó khiến chỉ số Vn-Index kết tuần tại mốc 1,172 điểm tương ứng giảm 0.27% so với tuần trước. Về nhóm ngành, dòng tiền ghi nhận chảy mạnh vào nhóm hóa chất (9.45%) và ô tô, phụ tùng (6.60%).
• Với việc kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đang đến gần và tâm lý thị trường tỏ vẻ thận trọng hơn sau tuyên bố từ cuộc họp chính sách tháng 1 của Fed, chỉ số Vn-Index dự kiến sẽ tiếp tục dao động đi ngang trong biên độ hẹp 1,165 – 1,185 điểm trong tuần 05.02 – 07.02.2024. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở mức 70/30 khi chỉ số tiếp tục duy trì xu hướng đi ngang trong vùng 1,16x – 1,18x điểm.
• Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
  • Đầu tư công: HHV
  • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX
  • Bất động sản: TCH, DIG
  • Bán lẻ: DGW, MWG
  • Thép: HSG
  • Cảng biển: HAH
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
  • Năng lượng: PC1
  • Dệt may: TNG
  • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
  • Khác: GVR, GEX, PNJ