Category: Báo cáo doanh nghiệp

Báo cáo đánh giá cổ phiếu TPB – ĐHĐCĐ 2024

Sáng 23/4, Ngân hàng TMCP Tiên Phong đã tổ chức ĐHĐCĐ thường niên năm 2024 dưới sự chủ trì của đại diện ban lãnh đạo công ty gồm ông Đỗ Minh Phú (Chủ tịch HĐQT) và ông Nguyễn Hưng (Tổng Giám đốc). Tổng kết năm 2023, ngân hàng có tổng tài sản tăng 9% YoY lên hơn 350,000 tỷ đồng, vượt kế hoạch năm. Dư nợ tín dụng tăng trưởng tốt và đảm bảo mức NHNN giao, đạt gần 217,600 tỷ đồng, tăng 18.98% YoY. Số lượng khách hàng đã tăng hơn 3.5 triệu, nâng tổng số khách hàng phục vụ vượt mốc 12 triệu, thông qua mục tiêu lợi nhuận 7.500 tỷ đồng, tăng trưởng 34%, đặc biệt là kế hoạch dự kiến chia cổ tức lên tới 25%. Mục tiêu lợi nhuận năm 2024 của Ngân hàng tăng 34% so với năm trước, tương ứng khoảng 7.500 tỷ đồng. Tổng tài sản dự kiến tăng 9,36% lên 390.000 tỷ đồng. Dư nợ cho vay tăng 15,75% lên 251.821 tỷ đồng, huy động vốn tăng 3,31% lên 327.000 tỷ đồng. Cũng trong đại hội, ĐHĐCĐ đã thông qua phương án chia cổ tức với tỷ lệ 25%, trong đó 20% bằng cổ phiếu và 5% bằng tiền mặt.

Báo cáo đánh giá cổ phiếu MBB – ĐHĐCĐ 2024

Đại hội cổ đông của Ngân hàng TMCP Quân Đội diễn ra ngày 19/04 với sự góp mặt của hơn 1.600 nhà đầu tư, dưới sự chủ trì của đại diện ban lãnh đạo công ty gồm ông Lưu Trung Thái (Chủ tịch HĐQT) và ông Phạm Như Ánh (Tổng Giám đốc). Tổng kết năm 2023, MBBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt hơn 26.306 tỷ đồng, tăng trưởng 15,7% so với năm 2022; riêng ngân hàng ghi nhận lợi nhuận đạt 24.688 tỷ đồng, tăng 21,5% so năm trước đó. Với kế hoạch kinh doanh năm 2024, về tín dụng, MBBank đặt mục tiêu tăng trưởng 15 – 16%, tỷ lệ nợ xấu kiểm soát dưới 2%, tỷ lệ an toàn vốn tuân thủ Basel II ở mức tối thiểu 9%. Về lợi nhuận trước thuế, ngân hàng đặt mục tiêu PBT tăng 6-8%, tương ứng trong khoảng từ 27,884 tỷ đồng – 28,410 tỷ đồng. Trong giai đoạn 2024 – 2029, Ngân hàng lên kế hoạch lợi nhuận tăng trưởng bình quân khoảng 12%/năm. Ngân hàng đặt mục tiêu tăng 13%, tức đạt gần 1.068 triệu tỷ đồng vào cuối năm 2024, trở thành ngân hàng tiếp theo vượt qua cột mốc 1 triệu tỷ đồng sau nhóm Big 4. Cũng trong đại hội, MBBank đã thông qua mức chia cổ tức năm 2023 là 20%, gồm 5% tiền mặt. Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2024. Trong năm 2024, MB dự kiến tăng vốn điều lệ thêm hơn 8.579 tỉ đồng, nếu hoàn thành các kế hoạch tăng vốn thì vốn điều lệ của MB dự kiến tăng lên 61.643 tỉ đồng.

Báo cáo đánh giá cổ phiếu VHM – ĐHĐCĐ 2024

Đại hội cổ đông của CTCP Vinhomes diễn ra ngày24/04 dưới sự chủ trì của ban lãnh đạo công ty gồm ông Phạm Thiếu Hoa (Chủ tịch HĐQT), bà Nguyễn Thu Hằng (Tổng Giám đốc), ông Douglas John Farell (Phó Tổng Giám đốc), bà Mai Thu Thủy (Phó Tổng Giám đốc) và ông Lê Tiến Công (Kế toán trưởng).
Tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 103.557 tỷ và 33.533 tỷ, tăng trưởng ấn tượng ở mức 66% và 12%. Trong đó doanh thu từ hoạt động chuyển nhượng bất động sản vẫn là mảng cốt lõi, đạt 89.669 tỷ đồng, chủ yếu đến từ việc bàn giao đúng tiến độ tại các dự án Vinhomes Ocean Park 2-3, Vinhomes Ocean Park 1 và Vinhomes Smart City.

Báo cáo đánh giá cổ phiếu TCB – ĐHĐCĐ 2024

Đại hội cổ đông của Hòa Phát diễn ra ngày 20/04 với sự góp mặt của nhiều nhà đầu tư, dưới sự chủ trì của ban chủ tịch gồm Hồ Hùng Anh (Chủ tịch HĐQT), ông Jens Lottner (Tổng giám đốc).

Hạn mức tín dụng kỳ vọng ở mức 16,2% trong năm: kỳ vọng tăng trưởng trong mục tiêu được NHNN giao cho cả năm; tăng trưởng huy động vốn phù hợp với tốc độ tăng trưởng thực tế. Thu nhập lãi thuần đạt gần 8.500 tỷ đồng trong Q1/2024với lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 6.277 tỷ đồng tăng lần lượt là 30,2% và 38,3% so với cùng kỳ năm trước, trong đó ghi nhận tăng trưởng mạnh ở một số mảng như hoạt động kinh doanh ngoại hối, hoạt động mua bán/chứng khoán đầu tư.

Báo cáo đánh giá cổ phiếu FPT – ĐHĐCĐ 2024

Đại hội cổ đông của CTCP FPT diễn ra ngày 12/04 với sự góp mặt của hơn 1.000 nhà đầu tư, dưới sự chủ trì của ban lãnh đạo công ty gồm ông Trương Gia Bình (Chủ tịch HĐQT), ông Bùi Quang Ngọc (Phó Chủ tịch HĐQT), ông Nguyễn Văn Khoa (Tổng Giám đốc), ông Nguyễn Thế Phương (Phó Tổng Giám đốc) và ông Phạm Minh Tuấn (Phó Tổng Giám đốc).

Tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 52.618 tỷ và 9.203 tỷ, tăng trưởng ấn tượng ở mức
19,6% và 20,1% so với năm 2023, đạt 101% kế hoạch doanh thu và 102% kế hoạch lợi nhuận. Trong đó, Khối Công nghệ tiếp tục là trọng tâm của FPT với đóng góp 60% doanh thu và 45% lợi nhuận trước thuế của Tập đoàn với 31.449 tỷ doanh thu và 4.162 tỷ lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng lần lượt 22,1% và 23,6%. Cũng năm 2023, Khối viễn thông cán mốc 4 triệu thuê bao Internet, ghi nhận đà duy trì tăng trưởng bền vững với 15.806 tỷ doanh thu và 3.042 tỷ LNTT. Khối Giáo dục (FPT Education) cũng ghi nhận tín hiệu tích cực với số lượng người học là 145.000 trên toàn hệ thống, tăng trưởng 34% so với cùng kỳ.

Báo cáo đánh giá cổ phiếu HPG -ĐHĐCĐ 2024

Đại hội cổ đông của Hòa Phát diễn ra ngày 12/04 với sự góp mặt của nhiều nhà đầu tư, dưới sự chủ trì của ban chủ tịch gồm ông Trần Đình Long (Chủ tịch HĐQT), ông Nguyễn Việt Thắng(Thành viên HĐQT), ông Trần Tuấn Dương (Thành viên HĐQT).

Số lượng cổ đông duy trì ở mức cao: Tính tới thời điểm trước đại hội đồng cổ đông, số lượng cổ đông của Hòa Phát đạt khoảng 170.000 cổ đông, là một trong những công ty có số lượng cổ đông nhiều nhất trên sàn.

Tổng doanh thu đạt khoảng 119 nghìn tỷ trong năm 2023 với lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 6.835 tỷ đồng giảm lần lượt là 16% và 19% so với năm trước, chủ yếu do lĩnh vực kinh doanh thép giảm 22% lợi nhuận so với cùng kỳ, tuy nhiên doanh thu của mảng thép chiếm tới 94% doanh thu của tập đoàn. Trong năm 2024, đại hội đã thông qua kế hoạch kinh doanh là 140.000 tỷ đồng và 10.000 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Tính tới thời điểm hết quý I/2024, Hòa Phát ước đạt 31.000 tỷ đồng doanh thu và khoảng 2.800 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.

Báo cáo đánh giá cổ phiếu MSN

Phòng NCPT & PTSP kính gửi Báo cáo đánh giá cổ phiếu MSN ngày 14/03/2024 như sau:

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Chiến dịch “Go Global” đã giúp MCH quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng

Chuyển đổi thành công mô hình các cửa hàng là động lực chính giúp WCM cải thiện doanh thu & Chương trình hội viên Win giúp kết nối với người tiêu dùng.

Kỳ vọng phục hồi kinh tế vào năm 2024 sẽ hỗ trợ ngành bán lẻ, tiêu dùng và với vị thế là một doanh nghiệp lớn trong ngành thì MSN chắc chắn được hưởng lợi.

Kỳ vọng lãi suất giảm và giữ ở mặt bằng thấp sẽ giảm bớt áp lực chi phí lãi vay lên những doanh nghiệp có tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao như MSN

RỦI RO

MSN hiện đang có tỷ trọng đòn bẩy cao trong cơ cấu vốn và khả năng trả lãi vay đang giảm dần trong giai đoạn 5 năm từ 2019 – 2023.

ĐỊNH GIÁ

Chúng tôi kết hợp 3 phương pháp định giá gồm P/E, P/B và FCFF, với trọng số tương đương nhau. Giá trị cổ phiếu MSN được xác định ở mức 98.000 đồng/cổ phần.