Đánh giá tác động của các sự kiện kinh tế vĩ mô tới TTCK Việt Nam tháng 05.2024
Đánh giá tác động của các sự kiện kinh tế vĩ mô tới TTCK Việt Nam tháng 05.2024
Báo cáo đánh giá cổ phiếu VHM – ĐHĐCĐ 2024
Đại hội cổ đông của CTCP Vinhomes diễn ra ngày24/04 dưới sự chủ trì của ban lãnh đạo công ty gồm ông Phạm Thiếu Hoa (Chủ tịch HĐQT), bà Nguyễn Thu Hằng (Tổng Giám đốc), ông Douglas John Farell (Phó Tổng Giám đốc), bà Mai Thu Thủy (Phó Tổng Giám đốc) và ông Lê Tiến Công (Kế toán trưởng).
Tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 103.557 tỷ và 33.533 tỷ, tăng trưởng ấn tượng ở mức 66% và 12%. Trong đó doanh thu từ hoạt động chuyển nhượng bất động sản vẫn là mảng cốt lõi, đạt 89.669 tỷ đồng, chủ yếu đến từ việc bàn giao đúng tiến độ tại các dự án Vinhomes Ocean Park 2-3, Vinhomes Ocean Park 1 và Vinhomes Smart City.
BÁO CÁO VĨ MÔ 3T ĐẦU NĂM – NĂM 2024
Một số thông tin vĩ mô quan trọng:
• Tính chung quý I/2024, Chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) ước tính tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước (cùng kỳ năm 2023 giảm 2,6%). Trong đó, ngành chế biến, chế tạo tăng 5,9% (cùng kỳ năm 2023 giảm 2,9%), đóng góp 5,2 điểm phần trăm vào mức tăng chung; ngành sản xuất phân phối điện tăng 12,1% (cùng kỳ năm 2023 giảm 1,1%). Đây là một chỉ số khá quan trọng, cho thấy tốc độ phát triển sản xuất ngành công nghiệp đang tích cực trong giai đoạn đầu năm 2024.
• Chỉ số PMI ngành sản xuất Việt Nam tháng 03/2024 giảm dưới mức 50 điểm, đạt 49,9 điểm, giảm tốc so với 02 tháng đầu năm, đây là tín hiệu không mấy lạc quan đối với tình hình sản xuất của cả nước, cụ thể cả sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới đều giảm trong tháng 03, đồng thời giá bán hàng cũng giảm gây ảnh hưởng lên chỉ số. Bên cạnh đó, một số yếu tố đáng khích lệ khác có thể kể tới như tâm lý kinh doanh đạt mức cao trong một năm, kỳ vọng sản lượng sẽ tăng trong thời gian 01 năm tới.
| CTS DỰ BÁO NĂM 2024 | ĐƠN VỊ | TÍCH CỰC | TIÊU CỰC |
| Chỉ số giá tiêu dùng CPI | % yoy | 3,5% | > 3,5% |
| Tỷ giá USD/VND | VNĐ | 24.300 – 24.800 | > 24.800 |
| Lãi suất tái chiết khấu | % yoy | 3,0% | > 3,0% |
| Tăng trưởng tín dụng | % yoy | ≥ 15% | < 15% |
| Tăn trưởng vốn FDI đăng ký mới | % ytd | 15 % | < 15% |
| Giải ngân đầu tư công | % ytd | 85 – 95% | < 85% |
| TĂNG TRƯỞNG GDP | % yoy | 6,0% | < 6,0% |
Chi tiết xin vui lòng, đọc trong file đính kèm dưới đây.
WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 6th MAY, 2024
Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 6th May, 2024 with the executive summary presented below:
- In the May policy meeting, the Fed decided to keep interest rates unchanged in the range of 5.25% – 5.5% – the highest level in 23 years and has been maintained since July 2023. However, the Fed will slow down the pace of balance sheet contraction from June this year. The decision to maintain the Fed’s interest rates aligns with the market’s predictions. This decision was made because the Fed believes that “the progress towards the 2% inflation target has been insufficient” in recent months.
- During the past week, the VN-Index recorded its second consecutive week of recovery with a 0.95% increase, ranking it among the top 4 indices with the strongest gains in the observed basket. However, investor sentiment remained cautious, with both liquidity and average trading value per session continuing to decline compared to the previous week, reaching values of 607 million shares and 15,713 billion VND, respectively. In terms of sectors, the strongest capital inflows were observed in the retail (3.88%) and information technology (3.46%) sectors.
- With signs of money flowing back into the VN30 group at the end of last week and the recent PMI index indicating positive signals for the domestic manufacturing and business environment, the market is expected to maintain its recovery trend in the week of May 6 to May 10, 2024. Investors are advised to maintain a stock/cash ratio of 30/70
- Investors are taking profit on stocks they bought at the bottom earlier, as the current rebound is not suitable for initiating new strong buying positions but rather for short-term trading.
- In case the index confirms successful bottom fishing activity and validates long-term support in the range of 1,170 to 1,175 points, investors are advised to increase their position in stocks belonging to suitable price ranges with ample room for price appreciation.
- Some of the noteworthy stock groups at this time include:
- Government Infrastructure: HHV, CII, KSB
- Securities: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
- Real estate: TCH, DIG, CEO
- Retail: DGW, MWG, MSN
- Steel: HSG, HPG
- Bank: ACB, CTG, VIB, TPB, VPB, VCB, STB
- Textile: TNG, GIL
- Industrialized Real Estate: IDC
- Energy: PC1
- Petrolium: BSR
- Others: PNJ, GEX, DBC, HAX
Bản tin chiến lược đầu tư tuần 06.05 – 10.05.2024
Tóm tắt báo cáo:
- Trong cuộc họp chính sách tháng 5, Fed quyết định tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong khoảng 5.25 – 5.5% – mức cao nhất trong 23 năm và được duy trì kể từ tháng 7/2023. Tuy nhiên, Fed sẽ giảm tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán từ tháng 6 năm nay. Quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed khớp với dự đoán của thị trường. Quyết định này được đưa ra do Fed cho rằng “tiến trình giảm lạm phát về mục tiêu 2% đang thiếu tiến triển” trong những tháng gần đây.
- Trong tuần qua, chỉ số VN-Index ghi nhận tuần hồi phục thứ hai liên tiếp với mức tăng 0.95% và lọt top 4 chỉ số tăng mạnh nhất trong rổ theo dõi. Tuy vậy, tâm lý của giới đầu tư vẫn tỏ ra khá thận trọng, với thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên tiếp tục sụt giảm so với tuần trước, đạt giá trị lần lượt là 607 triệu ổ phiếu và 15,713 tỷ đồng. Về nhóm ngành, dòng tiền ghi nhận chảy mạnh nhất vào nhóm cổ phiếu bán lẻ (3.88%) và công nghệ thông tin (3.46%).
- Với việc dòng tiền có dấu hiệu quay trở lại nhóm VN30 vào cuối tuần trước đồng thời chỉ số PMI vừa công bố cũng phát đi các tín hiệu tích cực về môi trường sản xuất kinh doanh trong nước, thị trường dự báo sẽ duy trì xu hướng hồi phục trong tuần 06.05 – 10.05.2024. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở ngưỡng30/70
- Nhà đầu tư thực hiện chốt lời đối với các cổ phiếu đã mua bắt đáy trước đó do nhịp hồi phục hiện tại chưa phù hợp cho việc mở mua mới mạnh mà chỉ phù hợp cho việc trading ngắn hạn.
- Trường hợp chỉ số ghi nhận dòng tiền bắt đáy hoạt động tốt và kiểm định thành công hỗ trợ dài hạn tại vùng 1,170 – 1,175 điểm, nhà đầu tư được khuyến nghị nâng một phần vị thế cổ phiếu đối với các cổ phiếu thuộc nền giá phù hợp, còn nhiều dư địa tăng giá.
- Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
- Đầu tư công: HHV, CII, KSB
- Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
- Bất động sản: TCH, DIG, CEO
- Bán lẻ: DGW, MWG, MSN
- Thép: HSG, HPG
- Cảng biển: HAH
- Bank: ACB, CTG, VIB, TPB, VPB, VCB, STB
- Năng lượng: PC1
- Dệt may: TNG, GIL
- Bất động sản khu công nghiệp: IDC
- Dầu khí: BSR
- Khác: GEX, PNJ, DBC, HAX
Báo cáo đánh giá cổ phiếu TCB – ĐHĐCĐ 2024
Đại hội cổ đông của Hòa Phát diễn ra ngày 20/04 với sự góp mặt của nhiều nhà đầu tư, dưới sự chủ trì của ban chủ tịch gồm Hồ Hùng Anh (Chủ tịch HĐQT), ông Jens Lottner (Tổng giám đốc).
Hạn mức tín dụng kỳ vọng ở mức 16,2% trong năm: kỳ vọng tăng trưởng trong mục tiêu được NHNN giao cho cả năm; tăng trưởng huy động vốn phù hợp với tốc độ tăng trưởng thực tế. Thu nhập lãi thuần đạt gần 8.500 tỷ đồng trong Q1/2024với lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 6.277 tỷ đồng tăng lần lượt là 30,2% và 38,3% so với cùng kỳ năm trước, trong đó ghi nhận tăng trưởng mạnh ở một số mảng như hoạt động kinh doanh ngoại hối, hoạt động mua bán/chứng khoán đầu tư.
The morning news 03.05.2024
Quốc tế
- Thị trường chứng khoán Mỹ diễn biến tăng điểm.
- Chứng khoán Châu Âu diễn biến tăng điểm.
- Năm thứ 5 liên tiếp, Pháp đánh bại Anh và Đức trong cuộc đua thu hút FDI ở “cựu lục địa” nhưng vị trí lãnh đạo châu Âu của Paris có thể bị thách thức.
- Tờ Financial Times đưa tin, các ngân hàng châu Âu vẫn còn hoạt động ở Nga, đã trả hơn 800 triệu euro tiền thuế vào năm 2023, tăng gấp 4 lần so với trước khi Moscow triển khai chiến dịch quân sự đặc biệt.
Trong nước
- Đóng cửa ngày 02/05, Vnindex tăng 6,84 điểm, đóng cửa tại 1216,36 điểm, khối lượng giao dịch đạt hơn 467 nghìn đơn vị, tương ứng 12.512 tỷ đồng.
- Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng với giá trị 867,22 tỷ, tập trung ở các cổ phiếu BWE, FUESSVFL, SSI.
- TP. Hà Nội đang đẩy nhanh tiến độ 4 công trình giao thông trọng điểm: Dự án đường Vành đai 4 – vùng Thủ đô; dự án đường Vành đai 1, đoạn Hoàng Cầu – Voi Phục (giai đoạn 1); dự án cải tạo, nâng cấp quốc lộ 6 đoạn Ba La – Xuân Mai; Dự án tuyến đường cao tốc Đại lộ Thăng Long, đoạn nối từ quốc lộ 21 đến cao tốc Hà Nội – Hòa Bình.
Nhận định thị trường
- Trong ngắn hạn, chỉ số VN-Index ghi nhận diễn biến giảm giá về quanh vùng hỗ trợ 1.170- 1.175 điểm và hiện đã cho dấu hiệu phục hồi .
Chiến lược giao dịch: Duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở ngưỡng 30%
- Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở ngưỡng 30% trong phiên giao dịch ngày hôm nay.
- Nhà đầu tư thực hiện CHỐT LỜI đối với các cổ phiếu đã mua bắt đáy trước đó do nhịp hồi phục hiện tại chưa phù hợp cho việc mở mua mới mạnh mà chỉ phù hợp cho việc trading ngắn hạn T+2 T+3.
- Nếu chỉ số VN-INDEX quay trở lại kiểm định thành công vùng hỗ trợ dài hạn tại 1.170 – 1.175 điểm, NĐT có thể tiếp tục nâng một phần vị thế cổ phiếu đối với các cổ phiếu vùng giá phù hợp, còn nhiều dư địa tăng giá.
CÁC NHÓM CỔ PHIẾU NHÀ ĐẦU TƯ CÓ THỂ ĐẶC BIỆT CHÚ Ý:
- Đầu tư công: HHV, CII, KSB
- Chứng khoán: HCM, VIX, SSI, VND, SHS
- Bất động sản: TCH, DIG, CEO
- BĐS Khu công nghiệp: IDC
- Cảng biển: HAH
- Thép: HSG, HPG
- Bank: VIB, ACB, TPB, VPB, VCB, CTG
- Bán lẻ: DGW, MWG, MSN
- Năng lượng: PC1
- Dầu khí: BSR
- Dệt may: TNG, GIL
- Khác: PNJ, GEX, DBC, HAX
WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 2nd MAY, 2024
Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 2nd May, 2024 with the executive summary presented below:
- On April 25, the US Department of Commerce announced that the Gross Domestic Product (GDP) of the United States increased by 1.6% compared to the same period last year in the first quarter of 2024, down from the 3.4% growth in the fourth quarter of 2023. Federal Reserve officials stated that it will take some time for low economic growth to fully alleviate pressure on prices and the growth rate in the first quarter of 2024 is in line with that trajectory. This further reinforces the possibility of an early interest rate cut by the Fed, scheduled to begin in September, with a 58% probability according to data from the CME Tool.
- During the past week, the easing tension in the Middle East and the exchange rate between the USD and VND helped the VN-Index recover with a 2.95% increase compared to the previous week. However, this upward trend did not receive support from the influx of funds, as both liquidity and average transaction value per session sharply decreased compared to the previous period, reaching values of 700 million shares and 16,592 billion VND, respectively.
- With cautiousness prevailing in the current market sentiment and increased attention on the Fed’s May policy meeting amid the resurgence of inflation in the US, the market anticipates a sideways movement within a narrow range of 1,200 to 1,220 points in the week of May 2nd to May 3rd, 2024. Investors are advised to maintain a 30/70 allocation between stocks and cash.
- Investors are taking profit on stocks they bought at the bottom earlier, as the current rebound is not suitable for initiating new strong buying positions but rather for short-term trading.
- In case the index confirms successful bottom fishing activity and validates long-term support in the range of 1,170 to 1,175 points, investors are advised to increase their position in stocks belonging to suitable price ranges with ample room for price appreciation.
- Some of the noteworthy stock groups at this time include:
- Government Infrastructure: HHV, CII, KSB
- Securities: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
- Real estate: TCH, DIG, CEO
- Retail: DGW, MWG, MSN
- Steel: HSG, HPG
- Bank: ACB, CTG, VIB, TPB, VPB, VCB, STB
- Textile: TNG, GIL
- Industrialized Real Estate: IDC
- Energy: PC1
- Petrolium: BSR
- Others: PNJ, GEX, DBC, HAX
Bản tin chiến lược đầu tư tuần 02.05 – 03.05.2024
Tóm tắt báo cáo:
- Ngày 25/04, Bộ Thương mại Mỹ công bố dữ liệu cho thấy Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ tăng 1.6% so với cùng kỳ năm trước trong quý I/2024, giảm so với mức tăng 3.4% trong quý IV/2023. Các quan chức FED cho biết sẽ phải mất một thời gian tăng trưởng kinh tế thấp mới có thể điều chỉnh hoàn toàn áp lực giá cả và tốc độ tăng trưởng của QI/2024 đang đi đúng với lộ trình đó. Đồng thời tiếp tục củng cố cho khả năng đợt giảm lãi suất sớm nhất của Fed dự kiến bắt đầu từ tháng 9 với 58%, theo dữ liệu từ CME Tool.
- Trong tuần qua, diễn biến hạ nhiệt trong căng thẳng tại khu vực Trung Đông và tỷ giá USD/VND giúp chỉ số VN-Index hồi phục trở lại với mức tăng 2.95% so với tuần trước. Tuy vậy, đà tăng không nhận được sự ủng hộ của dòng tiền, với thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên đều sụt giảm mạnh so với giai đoạn trước đó, đạt giá trị lần lượt là 700 triệu cổ phiếu và 16,592 tỷ đồng.
- Với việc dòng tiền đang tỏ ra khá thận trọng và thông điệp trong cuộc họp chính sách tháng 5 của Fed được quan tâm nhiều hơn trước diễn biến tăng mạnh trở lại của lạm phát tại Mỹ, thị trường dự báo sẽ diễn biến đi ngang trong biên độ hẹp 1,200 – 1,220 điểm trong tuần 02.05 – 03.05.2024. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở ngưỡng 30/70.
- Nhà đầu tư thực hiện chốt lời đối với các cổ phiếu đã mua bắt đáy trước đó do nhịp hồi phục hiện tại chưa phù hợp cho việc mở mua mới mạnh mà chỉ phù hợp cho việc trading ngắn hạn.
- Trường hợp chỉ số ghi nhận dòng tiền bắt đáy hoạt động tốt và kiểm định thành công hỗ trợ dài hạn tại vùng 1,170 – 1,175 điểm, nhà đầu tư được khuyến nghị nâng một phần vị thế cổ phiếu đối với các cổ phiếu thuộc nền giá phù hợp, còn nhiều dư địa tăng giá.
- Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
- Đầu tư công: HHV, CII, KSB
- Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
- Bất động sản: TCH, DIG, CEO
- Bán lẻ: DGW, MWG, MSN
- Thép: HSG, HPG
- Cảng biển: HAH
- Bank: ACB, CTG, VIB, TPB, VPB, VCB, STB
- Năng lượng: PC1
- Dệt may: TNG, GIL
- Bất động sản khu công nghiệp: IDC
- Dầu khí: BSR
- Khác: GEX, PNJ, DBC, HAX