CTS Nghiên Cứu Phân Tích

WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 19TH FEBRUARY, 2024

Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 19th February, 2024 with the executive summary presented below:

• According to the US Department of Labor, the Consumer Price Index (CPI) in the US has increased by 0.3% compared to the previous month and by 3.1% compared to the same period last year, higher than the forecast of economists of 0.2% and 2.9% respectively. The Fed is expecting inflation to return to its target of 2%, as they believe that housing prices will decline this year. The stronger-than-expected increase in January could be a major concern, as the central bank is trying to loosen monetary policy – something that has been tightened the most in over two decades.
• During the past week, funds continued to flow into the market, boosting liquidity and average trading value per session slightly, reaching values of 774 million shares and 17.394 trillion dong, respectively. The VN-Index successfully surpassed the resistance level of 1,200 points with the support of capital inflows, ending the week at 1,209 points, up 0.98% compared to the previous week. In terms of sectors, funds were seen flowing strongly into the media sector (1.83%) and basic resources (1.69%).
• With the domestic exchange rate starting to show signs of increasing back to levels equivalent to the late 2023 period and profit-taking pressure tending to rise from the end of last week, investor sentiment is expected to become more cautious. The VN-Index is expected to fluctuate around the resistance level of 1,220 points during the week of February 19th to 23rd, 2024. Investors are advised to increase their equity/cash ratio to 80/20 while monitoring market developments at the 1,212-point level.
  • If this resistance level is surpassed with sustained positive inflows of funds, the index is likely to continue its upward trend and head towards the resistance zone of 1,247 to 1,255 points.
  • In case the index fails to surpass this resistance level, it is likely to retreat to the short-term support at 1,174 points and consolidate around this level.
• Some of the noteworthy stock groups at this time include:
  • Government Infrastructure: HHV
  • Securities: HCM, SHS, VIX, SSI
  • Real estate: TCH, DIG
  • Retail: DGW, MWG
  • Steel: HSG
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
  • Textile: TNG
  • Industrialized Real Estate: IDC
  • Energy: PC1
  • Others: GVR, PNJ, GEX, DBC

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 19.02 – 23.02.2024

Tóm tắt báo cáo:

• Theo Bộ Lao động Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại Mỹ đã tăng 0.3% so với tháng trước và 3.1% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự báo của các chuyên gia là 0.2% và 2.9%. Fed đang kỳ vọng rằng lạm phát sẽ giảm trở lại mục tiêu 2%, do họ tin rằng giá nhà ở sẽ lao dốc trong năm nay. Mức tăng mạnh hơn dự báo trong tháng 1 có thể là vấn đề lớn, do ngân hàng trung ương đang tìm cách nới lỏng bớt chính sách tiền tệ – thứ vốn đang bị thắt chặt mạnh nhất trong vòng hơn 2 thập kỷ qua.
• Trong tuần qua, dòng tiền tiếp tục chảy vào thị trường giúp thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên tăng nhẹ, đạt giá trị lần lượt là 774 triệu cổ phiếu và 17,394 tỷ đồng. Việc chỉ số VN-Index chinh phục thành công kháng cự 1,200 điểm với sự ủng hộ của dòng tiền giúp chỉ số kết tuần tại mốc 1,209 điểm, tương ứng tăng 0.98% so với tuần trước. Về nhóm ngành, dòng tiền ghi nhận chảy mạnh vào nhóm truyền thông (1.83%) và tài nguyên cơ bản (1.69%).
• Với việc tỷ giá trong nước bắt đầu ghi nhận tăng trở lại về mức tương đương giai đoạn cuối năm 2023 và áp lực chốt lãi có xu hướng gia tăng từ phiên cuối tuần qua, tâm lý nhà đầu tư dự kiến sẽ trở nên thận trọng hơn, với chỉ số VN-Index giằng co quanh kháng cự 1,220 điểm trong tuần 19.02 – 23.02.2024. Nhà đầu tư được khuyến nghị tăngtỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt lên mức 80/20đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại mốc 1,212 điểm.
  • Trường hợp ngưỡng kháng cự này được vượt qua với dòng tiền duy trì tốt, chỉ số khả năng cao tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm và hướng về vùng kháng cự 1,247 – 1,255 điểm.
  • Trường hợp chỉ số không vượt qua ngưỡng kháng cự này khả năng cao sẽ quy về hỗ trợ ngắn hạn 1,174 điểm và xây nền tích lũy tại đây
• Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
  • Đầu tư công: HHV
  • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI
  • Bất động sản: TCH, DIG
  • Bán lẻ: DGW, MWG
  • Thép: HSG
  • Cảng biển: HAH
  • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
  • Năng lượng: PC1
  • Dệt may: TNG
  • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
  • Khác: GVR, GEX, PNJ

BÁO CÁO CHÀO XUÂN GIÁP THÌN – 2024

Tóm tắt báo cáo:

Một số thông tin vĩ mô quan trọng:

• Tăng trưởng kinh tế thế giới dự báo sẽ phục hồi nhẹ trong năm 2024 ở mức khoảng 3%, đây là mức nền thấp trong những năm trở lại đây, phản ảnh các quốc gia đang phải đối mặt với những thách thức lớn.
• Các tổ chức đều đồng loạt đưa ra nhận định về dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu trong năm 2024 trong khoảng 2,9%-3,1%.
• Chỉ số sản xuất PMI toàn cầu trong giai đoạn cuối năm 2023 đang có xu hướng cải thiện so với thời điểm cuối năm 2022 và đầu năm 2023. Hiện tại, chỉ số PMI hỗn hợp đạt 50,4 cho thấy tăng trưởng thương mại toàn cầu đang phục hồi mặc dù tốc độ còn tương đối chậm, tuy nhiên có thể thấy các biện pháp kích cầu kinh tế của chính phủ các nước đã bắt đầu phát huy tác dụng. Tiến hành phân tách chỉ số PMI, thì PMI của nhóm ngành sản xuất trên thế giới đang tăng trưởng dè chừng hơn nhóm ngành dịch vụ khoảng 0,6 – 1 điểm.
• Các nhóm ngành được chúng tôi cho là tiềm năng trong 2024 bao gồm: Thép, Bất động sản KCN, Ngân hàng và Bán lẻ.
• Chi tiết xin vui lòng, đọc trong file đính kèm dưới đây.