• Tòa nhà N02-T2 Khu Đoàn ngoại giao, phường Xuân Tảo, Quận Bắc Từ Liêm Hà Nội, Việt Nam
  • Điện thoại(+84) 2439741771
  • Thứ 2 đến Thứ 6 07:30AM - 07:30PM

CTS Nghiên Cứu Phân Tích

Bảng Tin, Báo cáo chiến lược

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 25.03 – 29.03.2024

Mar 25, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Tóm tắt báo cáo:

  • Ngày 20/3, Fed tiếp tục giữ nguyên lãi suất ở mức 5,25% – 5,5%, mức cao nhất trong vòng hơn 20 năm qua và dự kiến thực hiện 3 đợt cắt giảm 0,25 điểm phần trăm trong năm nay. Sau cuộc họp, thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt ghi nhận các dấu hiệu tích cực, với chỉ số Dow Jones và Nasdaq đều ghi nhận tăng hơn 1% trong khi S&P 500 ghi nhận tăng 0.89%. Ở trong nước, chỉ số VN-Index cũng có mức tăng đáng kể với 17,62 điểm ( tương đương 1,42%).
  • Trong tuần qua, dòng tiền bất ngờ đổ mạnh vào thị trường, đặc biệt đã xuất hiện phiên giao dịch đạt giá trị khoảng 2 tỷ USD vào phiên 18/03 – mức cao nhất kể từ năm 2021. Thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên trong tuần đều ghi nhận sự cải thiện đáng kể, đạt giá trị lần lượt là 30,424 tỷ đồng và 1.23 tỷ cổ phiếu. Dòng tiền ghi nhận chảy vào mạnh nhất tại nhóm cổ phiếu y tế (3.25%) và ngân hàng (2.87%).
  • Với việc dòng tiền đã quay trở lại thị trường và thông điệp từ cuộc họp chính sách tháng 3 của Fed mang nhiều dấu hiệu tích cực, chỉ số VN-Index dự kiến sẽ tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm và áp sát kháng cự 1,300 điểm trong tuần 25.03 – 29.03.2024. Nhà đầu tư được khuyến nghị gia tăng tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở mức 70/30với các cổ phiếu mua mới đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại mốc 1,280 điểm.
    • Trường hợp chỉ số ghi nhận dòng tiền tiếp tục chảy mạnh và vượt qua mốc 1,280 điểm với thanh khỏan duy trì tốt, nhà đầu tư được khuyến nghị nâng tỷ trọng cổ phiếu lên mức 90/10, với kháng cự tiếp theo nằm tại mốc 1,300 điểm.
    • Trường hợp thị trường đối diện với áp lực chốt lãi và đánh mất mốc 1,280 điểm, thị trường sẽ tìm về vùng hỗ trợ tiếp theo nằm tại ngưỡng 1,243 điểm.
  • Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
    • Đầu tư công: HHV, CII, KSB
    • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
    • Bất động sản: TCH, DIG, CEO
    • Bán lẻ: DGW, MWG, MSN
    • Thép: HSG, HPG
    • Cảng biển: HAH
    • Bank: ACB, CTG, VIB, TPB, VPB, VCB
    • Năng lượng: PC1
    • Dệt may: TNG, GIL
    • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
    • Dầu khí: BSR
    • Khác: GEX, PNJ, DBC, HAX
CTS-2024.25.03-Bao-cao-Chien-luoc-tuan-Dong-tien-quay-lai-thi-truong-VN-Index-huong-den-khang-cu-1300-diemDownload
Bảng Tin, Báo cáo chiến lược

WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 18TH MARCH, 2024

Mar 18, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 18th March, 2024 with the executive summary presented below:

  • Over 5 consecutive days (from March 11th to 15th), the State Bank of Vietnam has withdrawn nearly 75,000 billion VND from the banking system through the issuance of bills. The purpose of issuing bills is to reduce market liquidity to alleviate short-term exchange rate speculation pressures. This action will have a negative impact on investor sentiment in the short term. However, in the long run, it will not affect the market significantly.
  • During the past week, the inflow of funds into the market has been somewhat cautious as the State Bank of Vietnam began issuing bills on March 11th. However, liquidity and the average trading value per session still remained relatively high, reaching values of 984 million shares and 25,275 billion VND, respectively. The strongest outflow of funds was observed in the banking (-2.20%) and insurance (-2.02%) sectors.
  • With increased signs of profit-taking pressure returning from the previous week and several notable events expected to occur in the coming week such as the issuance of bills by the State Bank of Vietnam, and the policy statement at the March Fed meeting, investor sentiment is anticipated to be more cautious, leading the market to fluctuate within a range of 1,230 – 1,270 points during the week of March 18th to March 22nd, 2024. Investors are advised to maintain a stock/cash ratio of 70/30 with new stock purchases while monitoring market developments at the 1,235-point level.
    • In the event that the index shows strong buying pressure at the support level and does not breach this support, there is a high likelihood that the market will begin forming a new base at this level.
    • In case this support fails to hold effectively, the market will likely retreat to the next support level at the range 1,203 – 1,205 points.
  • Some of the noteworthy stock groups at this time include:
    • Government Infrastructure: HHV
    • Securities: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
    • Real estate: TCH, DIG
    • Retail: DGW, MWG, MSN
    • Steel: HSG
    • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB, VPB, VCB
    • Textile: TNG, GIL
    • Industrialized Real Estate: IDC
    • Energy: PC1
    • Petrolium: BSR
    • Others: GVR, PNJ, GEX, DBC, HAX
CTS-2024.18.03-Bao-cao-Chien-luoc-tuan-Eng-verDownload
Bảng Tin, Báo cáo chiến lược

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 18.03 – 22.03.2024

Mar 18, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Tóm tắt báo cáo:

  • Trong 5 ngày liên tiếp (từ 11 đến 15/03), Ngân hàng Nhà nước đã hút về gần 75.000 tỷ đồng ra khỏi hệ thống ngân hàng qua kênh tín phiếu. Mục đích của việc phát hành tín phiếu là nhằm hút bớt thanh khoản thị trường 2 để giảm áp lực đầu cơ tỷ giá trong ngắn hạn. Động thái này sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới tâm lý nhà đầu tư trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu xét về dài hạn thì không ảnh hưởng nhiều tới thị trường.
  • Trong tuần qua, dòng tiền chảy vào thị trường có phần dè dặt hơn khi NHNN bắt đầu hoạt động phát hành tín phiếu từ ngày 11.03. Tuy vậy, thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên vẫn ghi nhận ở mức khá cao, đạt giá trị lần lượt là 984 triệu cổ phiếu và 25,275 tỷ đồng. Dòng tiền ghi nhận rút ra mạnh nhất tại nhóm ngân hàng (-2.20%) và bảo hiểm (-2.02%).
  • Với việc áp lực chốt lãi có dấu hiệu gia tăng mạnh trở lại từ tuần trước và có nhiều sự kiện đáng chú ý sẽ diễn ra trong tuần tới như hoạt động phát hành tín phiếu của NHNN, phát biểu tại cuộc họp chính sách tháng 3 của Fed, tâm lý nhà đầu tư dự kiến sẽ thận trọng hơn khiến thị trường dự kiến sẽ biến động đi ngang trong biên độ 1,230 – 1,270 trong tuần 18.03 – 22.03.2024. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở mức 70/30với các cổ phiếu mua mới đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại mốc 1,235 điểm.
    • Trường hợp chỉ số ghi nhận dòng tiền bắt đáy mạnh và không đánh mất hỗ trợ này, thị trường khả năng cao bắt đầu quá trình tạo nền mới tại đây.
    • Trường hợphỗ trợ này không phát huy được hiệu quả, thị trường sẽ tìm về vùng hỗ trợ tiếp theo nằm tại 1,203 – 1,205 điểm.
  • Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
    • Đầu tư công: HHV
    • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
    • Bất động sản: TCH, DIG
    • Bán lẻ: DGW, MWG, MSN
    • Thép: HSG
    • Cảng biển: HAH
    • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB, VPB, VCB
    • Năng lượng: PC1
    • Dệt may: TNG, GIL
    • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
    • Dầu khí: BSR
    • Khác: GVR, GEX, PNJ, DBC, HAX
CTS-2024.18.03-Bao-cao-Chien-luoc-tuan-Tam-diem-phat-bieu-tai-cuoc-hop-chinh-sach-thang-3-cua-FedDownload
Bảng Tin, Báo cáo chiến lược

WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 11TH MARCH, 2024

Mar 11, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 11th March, 2024 with the executive summary presented below:

  • Federal Reserve Chair Powell’s speech on March 7th indicated that Fed officials remain very concerned about the risks from inflation and do not want to loosen policy too quickly. The market is expecting the Fed to begin raising interest rates from June 2024 and to reduce them by 4 times this year (25 basis points each time). Meanwhile, the Fed forecasts 3 interest rate cuts. The DXY index also recorded a decrease of 1.15% over the past week and closed at 102.7 points.
  • In the past week, money continued to flow strongly into the market during the beginning of the week before sudden selling pressure surged in the session on March 8th in the VN30 group, causing the VN-Index to decrease by 0.87% compared to the previous week, closing at 1,047 points. Meanwhile, liquidity and the average trading value per session both saw significant increases, reaching values of 1,124 million shares and 27,089 billion VND, respectively. The strongest outflows of money were observed in the automobile and spare parts group (-0.54%) and the banking group (-0.45%).
  • With the increasing pressure to take profits from the previous week combined with the USD/VND exchange rate on the free market maintaining at record-high levels, investor sentiment is expected to become more cautious, leading the market to anticipate a decline in the week of March 11th to March 15th, with the nearest support level at around 1,245 – 1,250 points. Investors are advised to reduce their equity/cash ratio to 70/30, consider purchasing new stocks, and closely monitor market developments at the 1,245 – 1,250 range.
    • In the event that the index shows strong buying pressure at the support level and does not breach this support, there is a high likelihood that the market will begin forming a new base at this level.
    • In case this support fails to hold effectively, the market will likely retreat to the next support level at the range 1,228 – 1,233 points.
  • Some of the noteworthy stock groups at this time include:
    • Government Infrastructure: HHV
    • Securities: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
    • Real estate: TCH, DIG
    • Retail: DGW, MWG, MSN
    • Steel: HSG
    • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB, VPB
    • Textile: TNG
    • Industrialized Real Estate: IDC
    • Energy: PC1
    • Petrolium: BSR
    • Others: GVR, PNJ, GEX, DBC
CTS-2024.11.03-Bao-cao-Chien-luoc-tuan-Eng-verDownload
Bảng Tin, Báo cáo chiến lược

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 11.03 – 15.03.2024

Mar 11, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Tóm tắt báo cáo:

  • Bài phát biểu của chủ tịch Fed Powell ngày 07/03 cho biết các quan chức Fed vẫn rất quan ngại về rủi ro từ lạm phát và không muốn nới lỏng chính sách quá nhanh chóng. Thị trường đang kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu giảm lãi suất từ tháng 06/2024 và sẽ giảm 4 đợt trong năm nay (mỗi đợt 25 điểm cơ bản). Trong khi đó, Fed dự báo có 3 đợt giảm lãi suất. Chỉ số DXY cũng ghi nhận giảm 1.15% trong tuần qua và đóng cửa tại mốc 102.7 điểm.
  • Trong tuần qua, dòng tiền tiếp tục chảy mạnh vào thị trường trong giai đoạn đầu tuần trước khi lực bán đột ngột dâng cao vào phiên 08/03 tại nhóm VN30, khiến chỉ số VN-Index ghi nhận giảm 0.87% so với tuần trước và động cửa tại mốc 1,047 điểm. Trong khi đó, thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên đều ghi nhận tăng mạnh, đạt giá trị lần lượt là 1,124 triệu cổ phiếu và 27,089 tỷ đồng. Dòng tiền ghi nhận rút ra mạnh nhất tại nhóm ô tô và phụ tùng (-0.54%) và nhóm ngân hàng (-0.45%).
  • Với việc áp lực chốt lãi gia tăng mạnh trong tuần trước đồng thời tỷ giá USD/VND trên thị trường tự do đang duy trì ở mức cao kỷ lục, tâm lý nhà đầu tư sẽ dần trở nên thận trọng hơn khiến thị trường dự kiến giảm điểm trong tuần 11.03 – 15.03, với ngưỡng hỗ trợ gần nhất nằm tại mốc 1,245 – 1,250 điểm. Nhà đầu tư được khuyến nghị hạtỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt về mức 70/30với các cổ phiếu mua mới đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại vùng điểm 1,245 – 1,250 điểm.
    • Trường hợp chỉ số ghi nhận dòng tiền bắt đáy mạnh và không đánh mất hỗ trợ này, thị trường khả năng cao bắt đầu quá trình tạo nền mới tại đây.
    • Trường hợp hỗ trợ này không phát huy được hiệu quả, thị trường sẽ tìm về ngưỡng hỗ trợ tiếp theo nằm tại vùng 1,228 – 1.233 điểm.
  • Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
    • Đầu tư công: HHV
    • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI, VND
    • Bất động sản: TCH, DIG
    • Bán lẻ: DGW, MWG, MSN
    • Thép: HSG
    • Cảng biển: HAH
    • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB, VPB
    • Năng lượng: PC1
    • Dệt may: TNG
    • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
    • Dầu khí: BSR
    • Khác: GVR, GEX, PNJ
CTS-2024.11.03-Bao-cao-Chien-luoc-tuan-Thi-truong-giam-diem-truoc-ap-luc-chot-lai-va-noi-lo-ty-giaDownload
Báo cáo doanh nghiệp, Uncategorized

Báo cáo đánh giá cổ phiếu GIL

Mar 7, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Phòng NCPT & PTSP kính gửi Báo cáo đánh giá cổ phiếu GIL ngày 07/03/2024 như sau:

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Việc vận hành KCN Phú Bài tại Huế vào quý IV/2023 tạo động lực tăng trưởng mới cho hoạt động kinh doanh của GIL. KCN Phú Bài 4 tại Huế có quy mô hơn 460 ha, nằm tại xã Thủy Phú, thị xã Hương Thủy, tỉnh Thừa Thiên – Huế, với giai đoạn 1 với tổng quy mô 60ha dự kiến được bàn giao ngay trong năm 2024. Tại BCTC quý IV/2023, GIL đã bắt đầu ghi nhận doanh thu từ mảng bất động sản khu công nghiệp với giá trị 14 tỷ đồng.

Hoạt động xuất khẩu dệt may sang thị trường Mỹ được kỳ vọng phục hồi vào nửa cuối năm 2024 nhờ lượng hàng tồn kho đang ở mức thấp kỷ lục. Theo dự báo của VITAS, tình hình xuất khẩu dệt may tại các thị trường chủ lực của Việt Nam như Mỹ, EU bắt đầu ghi nhận dấu hiệu phục hồi vào đầu năm 2024. Bên cạnh đó, ban lãnh đạo GIL cũng cho biết GIL đã bắt đầu quá trình triển khai hợp tác với khách hàng mới với tổng giá trị đơn hàng đầu tiên đạt trên 10 triệu USD, với cơ cấu đóng góp chiếm khỏang 30% doanh thu của GIL trong năm 2023.

Công ty hiện đang sử dụng đòn bẩy tài chính an toàn trong bối cảnh nhu cầu tiêu dùng chỉ mới ở giai đoạn đầu của quá trình phục hồi. Tại BCTC quý IV/2023, tổng nợ vay tài chính của Gil đạt giá trị 290 tỷ đồng, với tỷ lệ nợ vay tài chính/vốn chủ sở hữu đạt 0.11 lần. Đây là tỷ lệ tương đối an toàn đối với lĩnh vực có nhu cầu thâm dụng vốn lớn như ngành dệt may và bất động sản khu công nghiệp.

RỦI RO

Pháp lý triển khai các dự án bất động sản nhiều thủ tục phức tạp, ảnh hưởng đến tiến độ bàn giao dự án Khu công nghiệp Vĩnh Long của Gilimex chậm hơn dự kiến.

Nhu cầu tiêu dùng tại thị trường Mỹ phục hồi chậm hơn dự kiến do ảnh hưởng từ các biện pháp nâng lãi suất của Fed, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động mảng dệt may..

Giá sợi bông thế giới tăng mạnh hơn dự kiến tác động tiêu cực đến biên lợi nhuận gộp mảng dệt may của GIL.

ĐỊNH GIÁ

Chúng tôi kết hợp 3 phương pháp định giá là P/E, P/B và RI với trọng số tương đương nhau. Giá trị cổ phiếu GIL được xác định ở mức 38.300 đồng/cổ phần.

CTS_GIL_07032024Download
Bảng Tin, Báo cáo chiến lược

WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 4TH MARCH, 2024

Mar 4, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 4th March, 2024 with the executive summary presented below:

  • According to S&P Global, the Purchasing Managers’ Index (PMI) for Vietnam’s manufacturing sector reached 50.4 in February, slightly up from 50.3 in January, marking the second consecutive month above the 50-point threshold. Particularly positive aspects of the latest PMI survey include a rebound in employment and business confidence reaching its highest level in a year. However, overall growth remains relatively weak, leading companies to continue exercising caution in their purchasing activities and inventory management.
  • During the past week, there was a continued influx of funds into the market, boosting liquidity and average trading value per session to 978 million shares and 23,315 billion dong, respectively. In terms of industry sectors, the financial services sector saw a strong inflow of funds, with a growth of 4.37%, while the basic materials sector also experienced significant investment, recording a growth of 6.9%.
  • With the continued strong influx of funds into the market for the second consecutive week, with the average trading value per session exceeding 20,000 billion dong, the VN-Index is forecasted to maintain its upward trend in the week of 04.03 – 08.03. Investors are advised to increase their stock/cash ratio to 90/10 and monitor the market’s movements at the 1,255-point level.
    • If this resistance level is surpassed with sustained positive inflows of funds, the index is likely to continue its upward trend and head towards the resistance zone of 1,265 to 1,270 points.
    • In case the index fails to surpass this resistance level, it is likely to retreat to the short-term support at the range 1,200 – 1,212 points and consolidate around this level.
  • Some of the noteworthy stock groups at this time include:
    • Government Infrastructure: HHV
    • Securities: HCM, SHS, VIX, SSI
    • Real estate: TCH, DIG, CEO
    • Retail: DGW, MWG, MSN
    • Steel: HSG
    • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB, VPB
    • Textile: TNG
    • Industrialized Real Estate: IDC
    • Energy: PC1
    • Petrolium: BSR
    • Others: GVR, PNJ, GEX, DBC
CTS-2024.04.03-Bao-cao-Chien-luoc-tuan-Eng-verDownload
Bảng Tin, Báo cáo chiến lược

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 04.03 – 08.03.2024

Mar 4, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Tóm tắt báo cáo:

  • Theo S&P Global, chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) ngành sản xuất Việt Nam đạt kết quả 50,4 trong tháng 2, tăng nhẹ so với 50,3 điểm của tháng 1 và nằm trên ngưỡng 50 điểm tháng thứ hai liên tiếp. Các yếu tố đặc biệt tích cực của kỳ khảo sát PMI mới nhất là việc làm tăng trở lại và niềm tin kinh doanh đạt mức cao nhất trong một năm. Tuy nhiên, mức tăng trưởng tổng thể vẫn tương đối yếu, và điều này khiến các công ty tiếp tục thận trọng trong hoạt động mua hàng và duy trì hàng tồn kho.
  • Trong tuần qua, dòng tiền tiếp tục chảy vào thị trường giúp thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên đạt giá trị lần lượt là 978 triệu cổ phiếu và 23,315 tỷ đồng. Về nhóm ngành, dòng tiền ghi nhận chảy mạnh vào nhóm tài nguyên cơ bản (6.9%) và dịch vụ tài chính (4.37%).
  • Với việc dòng tiền tiếp tục chảy mạnh vào thị trường với tuần thứ hai liên tiếp giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên đạt trên 20,000 tỷ đồng, chỉ số VN-Index dự báo tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm trong tuần 04.03 – 08.03. Nhà đầu tư được khuyến nghị nângtỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở mức 90/10với các cổ phiếu mua mới đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại mốc 1,255 điểm.
    • Trường hợp ngưỡng kháng cự này được vượt qua với dòng tiền duy trì tốt, chỉ số khả năng cao tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm và hướng về vùng kháng cự 1,265 – 1,270 điểm.
    • Trường hợp chỉ số không vượt qua ngưỡng kháng cự này khả năng cao sẽ quay về vùng hỗ trợ ngắn hạn 1,200 -1,212 điểm và xây nền tích lũy tại đây
  • Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
    • Đầu tư công: HHV
    • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI
    • Bất động sản: TCH, DIG, CEO
    • Bán lẻ: DGW, MWG, MSN
    • Thép: HSG
    • Cảng biển: HAH
    • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB, VPB
    • Năng lượng: PC1
    • Dệt may: TNG
    • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
    • Dầu khí: BSR
    • Khác: GVR, GEX, PNJ
CTS-2024.04.03-Bao-cao-Chien-luoc-tuan-Dong-tien-chay-manh-vao-thi-truong-VN-Index-duy-tri-xu-huong-tang-diemDownload
Bảng Tin, Báo cáo chiến lược

WEEKLY INVESTMENT STRATEGY REPORT ON 26TH FEBRUARY, 2024

Feb 26, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Vietinbank Securities has published the Weekly Investment Strategy Report on 26th February, 2024 with the executive summary presented below:

  • In the two sessions on February 20th and 21st, the State Bank of Vietnam (SBV) injected more than 6,000 billion VND through the Open Market Operations (OMO) channel to a member, with an interest rate of 4% per annum and a term of 7 days. The increasing interbank interest rates, along with the SBV’s need to inject money through the OMO channel, may indicate that liquidity is no longer in a state of excess as it was in the second half of 2023.
  • During the past week, capital continued to flow into the market, boosting liquidity and the average trading value per session to 1.04 billion shares and 23,681 billion VND respectively. However, increasing profit-taking pressure and concerns about the sharp appreciation of the USD/VND exchange rate caused the market to decline sharply in the session on February 23rd, erasing the gains from previous sessions. In terms of sectors, capital flow was particularly strong into the chemical (8.43%) and real estate (6.33%) sectors.
  • With investors becoming more cautious following the sharp decline on February 23rd, the VN-Index is expected to consolidate sideways within the narrow range of 1,200 to 1,220 during the week of February 26th to March 1st, 2024. Investors are advised to decrease a stock/cash ratio of 70/30 while monitoring market developments around the 1,212 level.
    • If this resistance level is surpassed with sustained positive inflows of funds, the index is likely to continue its upward trend and head towards the resistance zone of 1,247 to 1,255 points.
    • In case the index fails to surpass this resistance level, it is likely to retreat to the short-term support at 1,174 points and consolidate around this level.
  • Some of the noteworthy stock groups at this time include:
    • Government Infrastructure: HHV
    • Securities: HCM, SHS, VIX, SSI
    • Real estate: TCH, DIG
    • Retail: DGW, MWG
    • Steel: HSG
    • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
    • Textile: TNG
    • Industrialized Real Estate: IDC
    • Energy: PC1
    • Others: GVR, PNJ, GEX, DBC
CTS-2024.26.02-Bao-cao-Chien-luoc-tuan-Eng-verDownload
Bảng Tin, Báo cáo chiến lược

Bản tin chiến lược đầu tư tuần 26.02 – 01.03.2024

Feb 26, 2024 by CTS Nghiên Cứu Phân Tích 0 Comments

Tóm tắt báo cáo:

  • Trong hai phiên 20/2 và 21/2, NHNN đã bơm tổng cộng hơn 6.000 tỷ đồng qua kênh OMO  cho một thành viên, với lãi suất 4%/năm và kỳ hạn 7 ngày. Những diễn biến tăng của lãi suất liên ngân hàng, cùng với việc NHNN phải bơm tiền qua kênh OMO có thể là dấu hiệu cho thấy thanh khoản không còn trong trạng thái quá dư thừa như nửa cuối năm 2023.
  • Trong tuần qua, dòng tiền tiếp tục chảy vào thị trường giúp thanh khoản và giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên tăng mạnh, đạt giá trị lần lượt là 1.04 tỷ cổ phiếu và 23,681 tỷ đồng. Tuy vậy, áp lực chốt lãi gia tăng và lo ngại diễn biến tăng mạnh của tỷ giá ISD/VND đã khiến thị trường giảm mạnh trong phiên 23/02, thổi bay thành  quả của các phiên  tăng điểm trước đó. Về nhóm ngành, dòng tiền ghi nhận chảy mạnh vào nhóm hóa chất (8.43%) và bất động sản (6.33%).
  • Với việc tâm lý nhà đầu tư dần trở nên thận trọng hơn sau phiên giảm mạnh ngày 23/02, chỉ số VN-Index dự kiến sẽ tích lũy đi ngang trong biên độ hẹp 1,200 – 1,220 trong tuần 26.02 – 01.03.2024. Nhà đầu tư được khuyến nghị hạtỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở mức 70/30đồng thời quan sát diễn biến thị trường tại mốc 1,212 điểm.
    • Trường hợp ngưỡng kháng cự này được vượt qua với dòng tiền duy trì tốt, chỉ số khả năng cao tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm và hướng về vùng kháng cự 1,247 – 1,255 điểm.
    • Trường hợp chỉ số không vượt qua ngưỡng kháng cự này khả năng cao sẽ quy về hỗ trợ ngắn hạn 1,174 điểm và xây nền tích lũy tại đây
  • Một số nhóm cổ phiếu đáng quan tâm trong giai đoạn hiện nay bao gồm:
    • Đầu tư công: HHV
    • Chứng khoán: HCM, SHS, VIX, SSI
    • Bất động sản: TCH, DIG
    • Bán lẻ: DGW, MWG
    • Thép: HSG
    • Cảng biển: HAH
    • Bank: ACB, SSB, VIB, TPB
    • Năng lượng: PC1
    • Dệt may: TNG
    • Bất động sản khu công nghiệp: IDC
    • Khác: GVR, GEX, PNJ
CTS-2024.26.02-Bao-cao-Chien-luoc-tuan-Tich-luy-di-ngang-trong-bien-do-hepDownload