Category: Báo cáo doanh nghiệp

Cập nhật báo cáo HHV

Trong quý 4.2024, HHV ghi nhận doanh thu đoạt 1.010 tỷ đồng (tăng khoảng 7% yoy) và LNST đạt 106 tỷ đồng (tăng khoảng 101% yoy). Lũy kế năm 2024, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của HHV đạt lần lượt là 3.308 tỷ VND (tăng khoảng 23% yoy) và 473 tỷ VND (tăng gần 30% yoy). Nguyên nhân lợi nhuận tăng trưởng mạnh đến từ tiến độ thi công được đẩy nhanh tại các dự án trọng điểm như Quảng Ngãi – Hoài Nhơn, Cam Lâm – Vĩnh Hảo, đường nối cảng Liên Chiểu, đường ven biển Bình Định và bắt đầu
ghi nhận thêm hoạt động thu phí tại cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo từ quý II.2024.

Chúng tôi kỳ vọng HHV có thể tiếp tục duy trì đà tăng trưởng bền vững trong năm 2025 khi hàng loạt dự án đầu tư công trọng điểm bước vào giai đoạn cao điểm thi công để bàn giao.

Cập nhật báo cáo HPG

Trong năm 2024, HPG ghi nhận kết quả đạt 138.855 tỷ đồng doanh thu và gần 12.020 tỷ đồng lãi sau thuế, tăng lần lượt 16,7% và 75,8% so với năm 2023, đồng thời vượt 20% kế hoạch năm được ĐHĐCĐ thông qua từ đầu năm. Năm 2024, Hòa Phát đã sản xuất 8,7 triệu tấn thép thô, tăng 30% so với năm trước. Sản lượng bán hàng các sản phẩm thép HRC, thép xây dựng, thép chất lượng cao và phôi thép đạt 8,1 triệu tấn, tăng 20% – trong đó, thép xây dựng, thép chất lượng cao đạt 4,48 triệu tấn, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước. Thép cuộn cán nóng HRC sản xuất hơn 3 triệu tấn, tăng 5% so với 2023.

Chúng tôi khuyến nghị MUA với cổ phiếu HPG, dựa trên kỳ vọng doanh nghiệp đạt được kết quả kinh doanh khả quan, cũng như triển vọng phục hồi của ngành thép trong năm 2025. Đồng thời động lực từ nhà máy Dung Quất 2 sẽ mang lại cho Hòa Phát nhiều kết quả tích cực:

Cập nhật báo cáo VCG

Trong năm 2024, VCG ghi nhận kết quả đạt 12.872,96 tỷ đồng doanh thu và gần 1.157 tỷ đồng lãi sau thuế, tăng lần lượt 1,3% và 192,2% so với năm 2023. Ngoài ra, Chi phí tài chính thì biên lợi nhuận của VCG trong năm 2024 đã được cải thiện đáng kể từ 3% lên 9%. Kết lại, doanh nghiệp đã hoàn thành lần lượt khoảng 90% kế hoạch doanh thu và 100% kế hoạch lợi nhuận đã được đề ra kể từ đầu năm. Bên cạnh đó, công ty đã thực hiện nhiều biện pháp cải tiến quy trình sản xuất và quản lý, giúp tối ưu chi phí quản lý và
nhân công.

Chúng tôi kỳ vọng năm 2025, kết quả kinh doanh của VCG tiếp tục ghi nhận khả quan do phát triển cơ sở hạ tầng là một trong những mục tiêu trọng yếu của Chính phủ trong giai đoạn 2025 – 2030 nhằm thực hiện thành công mục tiêu tăng trưởng GDP trên 8%/năm.

Cập nhật báo cáo TVN

Năm 2024, tổng doanh thu hợp nhất đạt 36,483 tỷ đồng, đạt 116% kế hoạch năm 2024 (31,500 tỷ đồng) và tăng 19,8% so với cùng kì năm 2023. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất năm 2024 của TVN ước đạt 356,1 tỷ đồng, vượt 197% chỉ tiêu năm (120 tỷ đồng), trong khi năm 2023 tổng công ty báo lỗ gần 252 tỷ đồng. Như vậy, TVN đã có lãi trở lại sau 2 năm lỗ nặng (2022, 2023).

Doanh thu hoạt động tài chính năm 2024 ghi nhận 292,3 tỷ đồng, giảm 40% so với cùng kì năm 2023 (487,4 tỷ đồng) chủ yếu đến từ cổ tức và lợi nhuận của TVN ghi nhận giảm 80% svck năm 2023.

Chúng tôi kỳ vọng kết quả kinh doanh của TVN có thể tiếp tục hồi phục tích cực nhờ nhu cầu tiêu thụ thép thành phẩm tăng lên với sự phục hồi của thị trường bất động sản cũng như việc đầu tư công được đẩy mạnh. Kỳ vọng trong năm 2025, chính sách thuế, bảo hộ thương mại của Việt Nam đối với thép Ấn Độ, Trung Quốc cũng sẽ tạo hiệu ứng tích cực cho ngành thép.

Cập nhật báo cáo PLX

Trong năm 2024, PLX đã hoàn thành vượt mức các chỉ tiêu kế hoạch được giao. Doanh thu hợp nhất ước đạt 270.000 tỷ đồng, giảm khoảng 1,5% so với năm 2023 và bằng 144% kế hoạch được giao. Lợi nhuận hợp nhất trước thuế ước đạt 3.500 tỷ đồng, giảm hơn 11% so với năm trước và bằng 121% kế hoạch. Kết quả hoạt động kinh doanh của PLX vẫn đang được duy trì tưởng đối ổn định nhờ vào (1) nhu cầu xăng dầu tiếp tục xu hướng tăng và (2) nguồn cung xăng dầu tại thị trường trong nước được đảm bảo.

Chúng tôi kỳ vọng giá dầu biến động ổn định sẽ giúp doanh nghiệp có thể cải thiện biên lợi nhuận gộp, từ đó PLX có thể cải thiện được lợi nhuận trong thời gian sắp tới.

Cập nhật báo cáo BCM

Trong quý 3.2024, BCM ghi nhận doanh thu đoạt 1.228 tỷ đồng (tăng gần 9% yoy) và LNST đạt 363 tỷ đồng (tăng khoảng 68% yoy). Lũy kế 9T.2024, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của BCM đạt lần lượt là 3.195 tỷ VND (tăng khoảng 6% yoy) và 769 tỷ VND (tăng 2 lần yoy). Nguyên nhân lợi nhuận tăng trưởng mạnh trên mức nền thấp cùng kì năm 2023 là nhờ doanh nghiệp đã cải thiện đáng kể biên lợi nhuận gộp nhờ lợi thế tích lũy được quỹ đất với giá vốn thấp vào các năm trước.

Chúng tôi kỳ vọng BCM có thể tiếp tục duy trì đà hồi phục tích cực nhờ hưởng lợi từ xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng sang Việt Nam dưới thời Tổng thống Mỹ Donald Trump.

Cập nhật báo cáo HAH

Trong 9T.2024, doanh thu khai thác tàu tăng 37,9% svck do HAH đã tiếp nhận thêm tàu mới và tăng giá cho thuê ký mới trong Q2.2024. Hiện tại, tổng số lượng tàu của HAH có 16 tàu với 8 tàu tự khai thác và 8 tàu cho thuê. Doanh thu khai thác cảng 9T.2024 tăng 62% svck do hoạt động xuất khẩu có sự phục hồi mạnh (xuất khẩu tăng 15,7% và nhập khẩu tăng 17,5% trong 9 tháng đầu năm 2024), nhờ vậy tăng sản lượng hàng hóa xuất nhập khẩu qua cảng.

Lợi nhuận tăng 15% svck do cải thiện lợi nhuận gộp (tăng 50,3% svck), bù đắp cho việc chi phí quản lý tăng 34,2% và chi phí tài chính tăng 47,9% svck.

Chúng tôi kỳ vọng HAH có thể tiếp tục hồi phục tích cực nhờ hưởng lợi từ giá cho thuê tàu neo cao và hoạt động thương mại phục hồi mạnh sẽ thúc đẩy hoạt động tự khai thác tàu tăng trưởng

Cập nhật báo cáo PET

Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2024, Petrosetco ghi nhận doanh thu đạt 14.158,58 tỷ đồng, tăng 67,3% so với cùng kỳ năm trước. Tại ĐHCĐ năm 2024 tổ chức vào tháng 6 vừa qua, Petrosetco đặt kế hoạch doanh thu 18.540 tỷ đồng, tăng 8%; lợi nhuận sau thuế dự kiến 205 tỷ đồng, tăng 47% so với thực hiện trong năm 2023. Như vậy, kết thúc 9 tháng, Petrosetco 444 tỷ đồng, tăng 10,9% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt đã hoàn thành 77,4% so với kế hoạch lợi nhuận năm 2024.

Chúng tôi cho rằng PET có thể hoàn thành kế hoạch kinh doanh đã đề ra nhờ nhu cầu tiêu dùng bán lẻ trong nước tiếp tục duy trì đà hồi phục, với tổng doanh thu bán lẻ, hàng hóa và dịch vụ trong 10 tháng đầu năm ghi nhận tăng 8,5% so với cùng kỳ.

Cập nhật báo cáo TNG

Trong 9T2024, TNG đạt 5.884 tỷ đồng doanh thu và gần 241 tỷ đồng lãi sau thuế, tăng lần lượt 8,2% và 47% so với 9 tháng đầu năm 2023. So với kế hoạch từ ĐHĐCĐ, TNG đã đạt được 75% kế hoạch doanh thu và 78% kế hoạch lợi nhuận cả năm, doanh thu vượt mức kỳ vọng chủ yếu đến từ việc công ty tập trung khai thác các dòng hàng khó và phức tạp, cũng như mở rộng thị trường xuất khẩu mới. Bên cạnh đó, công ty đã thực hiện nhiều biện pháp cải tiến quy trình sản xuất và quản lý, giúp tối ưu chi phí nguyên vật liệu và chi phí sản xuất.

Chúng tôi kỳ vọng TNG có thể hoàn thành vượt mức chỉ tiêu doanh thu đã đề ra từ đầu năm, đặc biệt là nhờ lượng đơn hàng từ hai thị trường trọng yếu của doanh nghiệp là Mỹ và EU.

Cập nhật báo cáo DBC

Trong quý 3.2024, DBC ghi nhận doanh thu đoạt 3.679 tỷ đồng (tăng 30,1% yoy) và LNST đạt 312 tỷ đồng (gấp 24 lần yoy). Lũy kế 9T.2024, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DBC đạt lần lượt là 9.962 tỷ VND (tăng 17,3% yoy) và 530 tỷ VND (tăng 27 lần yoy). Nguyên nhân lợi nhuận tăng trưởng mạnh trên mức nền thấp cùng kì năm 2023 là nhờ thị trường chung thuận lợi khi giá nguyên liệu đầu vào TACN ở mức thấp trong khi giá lợn tăng mạnh từ đầu năm đến nay.

Chúng tôi kỳ vọng DBC có thể tiếp tục duy trì đà hồi phục tích cực nhờ hưởng lợi từ thị trường chung và nhu cầu tiêu thụ thịt lợn tăng vào mùa cao điểm cuối năm.